Ucits (III - IV - V)

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Finance

Published on February 17, 2014

Author: AdvisorOnline

Source: slideshare.net

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Direttive Ucits (Ucits III, Ucits IV e Ucits V ) e le loro principali specificità. Fanno parte di un disegno di implementazione della disciplina europea sui fondi comuni di investimento.

UCITS Aggiornamento: Milano, 17/02/2014 Open Financial Communication - Via F. Sforza, 14 - 20122 Milano - www.advisoronline.it - www.advisorprofessional.it Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC.

SOMMARIO Introduzione – Fondi UCITS Capitolo 1 – UCITS III Capitolo 2 – UCITS IV Capitolo 3 – UCITS V Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 2

Introduzione FONDI UCITS Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC.

Definizione UCITS UCITS è un acronimo inglese che sta per  “Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ” ovvero Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari. Si tratta di Direttive dell’Unione Europea  che hanno l’obiettivo di semplificare e rendere più trasparenti le regole per la vendita di fondi all’interno dell’Ue . Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 4

1 Capitolo 1 UCITS III Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC.

Capitolo 1 – UCITS III UCITS III alternativi (o UCITS hedge fund), ossia dei fondi comuni tradizionali con in più il marchio UCITS.  Con l’approvazione UCITS III la concessione del passaporto europeo è stato esteso ad un numero molto più ampio di OICVM (che da quel momento sono rientrati nella nuova definizione di prodotto armonizzato). Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 6

2 Capitolo 2 UCITS IV Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC.

Capitolo 2 – UCITS IV Le novità principali introdotte dalla Direttiva Ucits IV sono indirizzate alla creazione di un mercato unico per l’istituzione, la gestione, ma anche la distribuzione di OICVM nell’UE, consentendo a ciascuna società di gestione di sviluppare la propria attività anche in via transfrontaliera. Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 8

Capitolo 2 – Novità UCITS IV Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 9

3 Capitolo 3 UCITS V Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC.

Capitolo 3 – UCITS V UCITS V è la Direttiva del Parlamento Europeo  e del Consiglio per quanto riguarda la modifica della Direttiva 2009/65/CE  che concerne il coordinamento di tutte le disposizioni di tipo legislativo, regolamentare e amministrativo degli organismi di investimento collettivo dei UCITS, cioè in valori mobiliari. Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 11

Capitolo 3 – Gli elementi giuridici Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 12

Conclusioni Per approfondire le diverse Direttive Ucits, vi invitiamo a consultare le guide presenti su AdvisorOnline: -UCITS -UCITS III -UCITS IV -UCITS V Open Financial Communication Documento strettamente confidenziale e di proprietà di OFC. Distribuzione o riproduzione in toto o in parte proibita senza l'esplicita autorizzazione di OFC. 13

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