Seminario la corretta gestione del rischio

0 %
100 %
Information about Seminario la corretta gestione del rischio
Education

Published on March 12, 2014

Author: StefanoGianti

Source: slideshare.net

Description

Risk management in trading
with Giuseppe Musciarelli

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO DISCLAIMER Sono Giuseppe Musciarelli, Trader professionista, vi ricordo che le opinioni e i giudizi espressi nel corso del presente seminario sono meramente personali e non impegnano in alcun modo MIG Capital. Le opinioni espresse nel corso del seguente seminario sono finalizzate esclusivamente a fornire informazioni di carattere generale e non hanno come scopo quello di prestare consigli operativi di acquisto e/o vendita o raccomandazioni personalizzate riguardo una o più operazioni relative ad un determinato strumento finanziario. Nessuna opinione espressa riguardante investimenti o strategie di investimento può pertanto considerarsi adeguata alle caratteristiche di una specifica persona in merito alla sua conoscenza ed esperienza del trading online, dei CFD e del Forex, alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento. Le informazioni riguardanti le passate performance di un investimento o di una strategia di investimento non garantiscono e non sono indicative di future performance. Né l’autore del presente seminario, né MIG Capital, potranno essere considerati responsabili per alcuna perdita, direttamente o indirettamente derivante da qualsiasi investimento basato sulle opinioni espresse nel corso del seminario. Il trading su CFD e Forex comporta un elevato livello di rischio. Le perdite possono eccedere l’investimento iniziale. MIG Capital (Europe) Limited è autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority, con numero FCA562170 ed è registrata in Italia all’Elenco delle imprese comunitarie senza succursale tenuto dalla CONSOB al numero 3434. www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO LA LEGGE FONDAMENTALE DEL CAPITALE UNA SEMPLICE FORMULA, ODIATA DA ASPIRANTI TRADERS, INVESTITORI ALLE PRIME ARMI E BROKERS FAMELICI: M = S / R www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO SPIEGAZIONE DELLA FORMULA: M = S / R • M = CAPITALE; • S = SOMMA MESSA A RISCHIO (ASPETTO PSICOLOGICO); • R = RISCHIO PERCENTUALE (%) (ASPETTO PSICOLOGICO). "Tra le attività umane a me note, non ve n'è una verso cui la gente abbia un approccio più irrazionale della Borsa." Nicolas Darvas • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO Quanti Traders ed Investitori Sottocapitalizzati esistono? “[…]Shortly after I finished my presentation, someone from the organizers approached me and told me that a group of individuals rushed to her office and complained that I was discouraging them from getting involved with trading because none of them had more than 5K to start with and they got scared after they attended my presentation. That did not come as a surprise to me. I expected that type of a reaction.” Michael Harris • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO TABELLA DEL CAPITALE INIZIALE MINIMO www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu RISCHIO PERCENTUALE (%) SOMMA RISCHIATA PER OPERAZIONE CAPITALE TRADING (INIZIALE) 1,00 (0,01) 500 50.000 1.000 100.000 2.000 200.000 5.000 500.000 10.000 1.000.000 2,00 (0,02) 500 25.000 1.000 50.000 2.000 100.000 5.000 250.000 10.000 500.000 5,00 (0,05) 500 10.000 1.000 20.000 2.000 40.000

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO OPERAZIONI NECESSARIE PER AZZERARE IL CAPITALE • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158 RISCHIO PERCENTUALE (%) NUMERO DI PERDITE CONSECUTIVE 1% 100 2% 50 3% 33 4% 25 5% 20

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO CALCOLO DELLA PROBABILITA’ (DI ROVINA) E = 1-(1-p)ⁿ IPOTIZZIAMO CHE ESISTA UNA CERTA PROBABILITA’ DI UN EVENTO CATASTROFICO/ROVINA (%) PER N NUMERO DI TENTATIVI: ES. 2% PER 1 SOLA OPERAZIONE www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO SPIEGAZIONE DELLA FORMULA: E = 1-(1-p)ⁿ • E = probabilità di verificazione di un evento (CATASTROFICO) in «n» numero di tentativi (trades); p = probabilità che un evento (CATASTROFICO) si verifichi nel singolo tentativo (trade); • n = numero di tentativi (trades). • . • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO TABELLA PROBABILITA’ DI ROVINA www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu p = probabilità che un evento (CATASTROFICO) si verifichi nel singolo tentativo (trade) n = numero di tentativi (trades) Probabilità % che si verifichi la Rovina/evento catastrofico dopo “n” tentativi 2% (0,02) 50 63,58% 100 86,74% 1% (0,01) 50 39,49% 100 63,39% ***Deduzione: la probabilità di rovina cresce, all’aumentare della permanenza a mercato (n trades) e della percentuale di capitale rischiato.***

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO LE DOMANDE DEL MONEY MANAGEMENT 1) COME GESTISCO LA SINGOLA OPERAZIONE? 2) QUANTO CAPITALE DEVO IMPIEGARE NELLA SINGOLA OPERAZIONE? 3) QUALE CAPITALE DEVO IMPIEGARE (GESTIONE DI PORTAFOGLIO)? • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO 1. COME GESTISCO LA SINGOLA OPERAZIONE? = RISK MANAGEMENT (stop loss, take profit, trailing stop) www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO 2. QUANTO CAPITALE DEVO IMPIEGARE NELLA SINGOLA OPERAZIONE? = POSITION SIZING (formule, a rischio fisso, a rischio, variabile, formule di correzione di altre formule) • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO PREMESSA: OCCORRE SEMPRE PREDILIGERE DEI SISTEMI ANTIMARTINGALA Esempi di formule principali più note di POSITION SIZING: • Formula di Kelly • Fixed fractional method (non lasciarsi ingannare dal nome, variabilità in relazione all’impatto psicologico) • Optimal f (Larry Williams & Ralph Vince) • Fixed Ratio (Ryan Jones) • Percent volatility model (Van Tharp, average true range) www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO Esempi di formule correttive delle formule principali di POSITION SIZING • Secure f (Optimal f) • Reduced f e Aggressive ratio (Fixed ratio) • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO Domanda: cosa hanno in comune molte di queste formule? Risposta: la difficoltà nella comprensione e lo scarso utilizzo a livello concreto nella pratica professionale (la richiesta di capitale nell’arco della gestione) Soluzione: «Chart Risk Manager» formula di position sizing a rischio fisso/variabile «conservativa» + formula a rischio variabile + QUALE capitale (la terza domanda del Money Management) www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO FORMULA A RISCHIO FISSO/VARIABILE «CONSERVATIVA» Premessa: la legge fondamentale del capitale ci diceva che: M (K) = S / R Ipotesi 1) se K GAIN= K iniziale * RISK % (es k iniziale pari a 40000 e k in Gain uguale a 42000 : 40000* 1% = 400) Ipotesi 2) se K LOSS = K balance (saldo conto) * Risk% (es 40000 - loss di 2000 = balance di 38000 * Risk% = 380) • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO FORMULA A RISCHIO VARIABILE «Fixed fractional method» K balance * Risk % (siamo che siamo sopra o sotto il balance iniziale) www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO Una formula di Larry Williams in «Long - Term secrets to Short - Term Trading» (oltre l’Optimal f ed il Fixed ratio): L’importanza della massima perdita della strategia per evitare le «montagne russe» = K * Risk% / massima perdita = numero di contratti o di azioni • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO LA GESTIONE DI PORTAFOGLIO E LA RISPOSTA ALLA TERZA DOMANDA: QUALE CAPITALE? Premessa: La differenza tra Balance, Equity, Free margin www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO La Risposta alla domanda su «Quale» capitale Tre modelli (Van Tharp): • Core equity model (Balance – losses potenziali) • Total equity model (Equity + controvalore delle posizioni ancora aperte) • Reduced total equity model (Core equity + trailing stop + gains chiusi) • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO Ed il FREE MARGIN? Il nostro «Chart Risk Manager» si occupera’ anche di questo! www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO AFORISMI «Non è tanto avere torto o ragione, piuttosto quanti soldi fai quando hai ragione e quanti ne perdi quando hai torto» G. SOROS «Esistono Traders vecchi e Traders coraggiosi, ma non esistono vecchi Traders coraggiosi» ED. SEYKOTA www.privatetrading.eu giuseppemusciarelli@privatetrading.eu

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO «[…]La cosa più scandalosa sulla corretta gestione del capitale è il fatto che così poche persone ne vogliono sentire parlare o desiderano conoscerne le formule corrette. Quando sono a una cena o ad un party, la conversazione inevitabilmente va a finire sui mercati.[…]» Larry Williams • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO I SERVIZI DI WWW.PRIVATETRADING.EU • PARTNER IN ESCLUSIVA PER L’EUROPA DI DECISIONBAR; • CORSI DI TRADING DI ALTA QUALITA’ ONLINE ED IN TRADING ROOM (POP); • CONSULENZA FISCALE TRADERS E INVESTITORI IN COLLABORAZIONE CON FABIO PAUSELLI • CREAZIONE DI SISTEMI MECCANICI, METODI SEMIAUTOMATIZZATI E INDICATORI PERSONALIZZATI DI TRADING, IN COLLABORAZIONE CON ANDREA ANGIOLINI ED EUGENIO BRAVETTI • SEGNALI DI TRADING FREE E PENSIERO LIBERO BLOG TRADING ETHICS • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

LA CORRETTA GESTIONE DEL RISCHIO FINE • www.privatetrading.eu • http://www.eugeniobravetti.com/ • giuseppemusciarelli@privatetrading.eu • eugeniobravetti@privatetrading.eu • http://tradingethics.blogspot.it/ • https://www.facebook.com/pages/Private-Trading-Europe-Giuseppe- Musciarelli/640102289374158

Add a comment

Related presentations

Related pages

Sede - Milano La gestione del rischio dei - temasis.it

Seminario intensivo Argomenti > La gestione del rischio nei dispositivi medici > Elementi fondamentali per la corretta stesura di un piano di gestione del ...
Read more

Psicosociale: il seminario formativo "La corretta gestione ...

... il seminario formativo "La corretta gestione ... 10.00 Una bussola per orientarsi La metodologia del seminario ... 16.00 La valutazione del rischio ...
Read more

Seminario formativo La corretta gestione dello stress ...

Seminario formativo La corretta gestione dello stress: ... 16.00 La valutazione del rischio stress lavoro correlato al Dipartimento della Protezione Civile
Read more

Psicosociale: il seminario formativo "La corretta gestione ...

... il seminario formativo "La corretta gestione dello ... 16.00 La valutazione del rischio stress lavoro correlato al Dipartimento della Protezione ...
Read more

SEMINARI DI APPROFONDIMENTO LA GESTIONE DEL RISCHIO AMIANTO

11.00 DGR 101/2013“Procedure per la corretta gestione del rischio amianto”. La valutazione del rischio, ... Seminario!“La!Gestione!del!Rischio!A ...
Read more

Rischio amianto: corretta valutazione e gestione ...

... corretta valutazione e gestione - Seminario di Aggiornamento ... la presenza di tale rischio. ... e relativa valutazione del rischio.
Read more

Sede - Milano (La sede del corso verrà comunicata a tutti ...

> La gestione del rischio nei ... > Elementi fondamentali per la corretta stesura di un piano di gestione del ... Obiettivo del seminario: La ...
Read more

LA PREVENZIONE E GESTIONE DEL RISCHIO DA SOVRACCARICO SOLO ...

Apertura del seminario e presentazione del volume “ L’analisi e la gestione del rischio nel ... La corretta progettazione del posto di lavoro: ...
Read more

Seminario su corretta gestione rischio amianto!

Un seminario sulla gestione del rischio amianto. stato promosso da Ance Pescara e Sezione Ambiente di Confindustria, in collaborazione con gli Ordini ...
Read more