advertisement

Miksi ja miten sijoittaa pörssin pienyhtiöihin

50 %
50 %
advertisement
Information about Miksi ja miten sijoittaa pörssin pienyhtiöihin
Finance

Published on February 26, 2014

Author: EvliPankki

Source: slideshare.net

advertisement

MIKSI JA MITEN SIJOITTAA PÖRSSIN  PIENYHTIÖIHIN? Tervetuloa 1

EVLI ON SIJOITTAJAN PANKKI  Asiakkaina yksityishenkilöt, yrittäjät ja instituutiot  Hallinnoidut asiakasvarat 7 miljardia euroa*  4. suurin rahastoyhtiö Suomessa  Yksi suurimmista suomalaisista varainhoitajista - 250 asiantuntijaa  Perustettu 1985 * Netto ml. konserniyhtiöt 12/13 2

MIKSI SIJOITTAA PIENYHTIÖIHIN? Kim Pessala, sijoitusjohtaja 3

SIZE DOES NOT ALWAYS WIN 4

PIENET YHTIÖT OVAT  HISTORIALLISESTI TUOTTANEET HYVIN 400 350 Yhdysvaltojen osakemarkkinat 2000-2014 S&P Small Cap (Yhdysvallat) S&P500 (Yhdysvallat) 300 250 200 150 100 50 0 7.1.2000 7.1.2003 7.1.2006 7.1.2009 7.1.2012 Lähde: Bloomberg Ltd 5

PIENET YHTIÖT OVAT  HISTORIALLISESTI TUOTTANEET HYVIN Euroopan osakemarkkinat 2000-2014 250 200 MSCI Europe Small Cap (Eurooppa) MSCI Europe (Eurooppa) 150 100 ‐0,3 % p.a. 50 0 7.1.2000 7.1.2002 7.1.2004 7.1.2006 7.1.2008 7.1.2010 7.1.2012 4 7.1.2014 Lähde: Bloomberg Ltd 6

MAAILMAN TALOUSKASVU ELPYY  Kasvunäkymät maltillisia 2013 2014 Trendikasvu 3.7%  Globaali  Ostopäällikköindeksi Maailman BKT (PPP) Lähde: Bloomberg Ltd 7

KORKOTASO ENNÄTYSALHAINEN Saksan ja Yhdysvaltojen 10 vuoden korot 1990-2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 5.1.1990 Saksan 10 vuoden korko USA:n 10 vuoden korko 5.1.1994 5.1.1998 5.1.2002 5.1.2006 5.1.2010 4 5.1.2014 Lähde: Bloomberg Ltd 8

EURO‐ALUEEN KOTIMARKKINAT  TOIPUNEET KRIISIN JÄLKEEN Euroopan osakemarkkinat 2000-2014 Lähde: Merrill Lynch 9

SIJOITTAJIEN ODOTUKSET KORKEALLA  EUROOPAN OSAKKEISSA Yritysten tulokset ovat vielä olleet heikot euroalueella Lähde: Merrill Lynch 10

EVLIN MARKKINANÄKYMÄT 2014  Globaali talouskasvu elpynyt lähelle pitkää trenditasoa − − − −  Yhdysvalloissa kasvunäkymät hyvät Euroalueella elpyminen käynnissä, kasvunäkymät maltillisia Kehittyvillä maissa kasvunäkymät heikkenevät edelleen Keskuspankit pitävät rahapolitiikan pitkään ennätyskevyenä Pidempi trendi osakkeissa edelleen ylös − USA, Eurooppa ja Suomi suhteelliset voittajat viime aikoina − Trendi kehittyvillä markkinoilla vielä alaspäin  Sentimentti oli tammikuun alussa liian korkea − Sijoittajien odotukset liian positiivisia − Odotamme korjausliikettä osakkeissa − Ylipainotamme länsimaita ja alipainotamme EM-osakkeita  Osakkeet neutraalipainossa 11

SUOMALAISET PIENYHTIÖT Janne Kujala, salkunhoitaja 12

KOKO MARKKINA VS PIENEMMÄT YHTIÖT Lähde: Bloomberg 13

PIENI MARKKINA‐ARVO EI   ITSESTÄÄN SELVÄ ETU Helsingin pörssi 2007-2014 Lähde: Bloomberg 14

RISKITASO: 30 PÄIVÄN VOLATILITEETTI Lähde: Bloomberg 15

REVENIO GROUP ‐ VUODEN 2010 LUVUT Terveysteknologia: • Markkina-arvo: ~25MEUR • Liikevaihto: ~29MEUR • Liikevoitto: < 1MEUR • ~Nettovelaton • 5 Segmenttiä • Ei analyytikkoseurantaa • Silmänpaineen mittauksen maailmanmarkkina-arvio: 120MEUR 10.00 Muut segmentit: 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 ‐2.00 Lähde: Revenio Group -Tilinpäätöstiedote 2010 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Liikevaihto (MEUR) Liikevoitto (MEUR) Lähde: Tilinpäätöstiedote 2010 16

TERVEYSTEKNOLOGIA SEGMENTIN KEHITYS 2009‐2013 17

REVENION OSAKEKURSSI 2011‐2014 Lähde: Bloomberg 18

PIENESTÄ ISOKSI:  HUHTAMÄEN MARKKINA‐ARVO 2010‐2014 Lähde: Bloomberg 19

EVLI SUOMI PIENYHTIÖT TUOTOT 1.1.2004 – 21.2.2014 Evli Suomi Pienyhtiöt Vertailuindeksi Erotus 1 vuoden tuotto 25,66 % p.a. 3 vuoden tuotto 8,03 % p.a. 5 vuoden tuotto 20,32 % p.a. Toiminnan alusta 10,73 % p.a. Lähde: Evli 20

SUOMEEN SIJOITTAVAT OSAKERAHASTOT, 10 V Lähde: Morningstar 21

EVLI SUOMI PIENYHTIÖT 10 SUURINTA OMISTUSTA 02/2014 TOP 10 OMISTUKSET PAINO Huhtamäki Oyj 8.9% Raisio plc-v shs 6.2% Cargotec Oyj-b 5.9% Fiskars Oyj Abp 5.5% Affecto Oyj 5.1% PKC Group Oyj 5.0% Amer Sports Oyj 4.7% Metsä Board Oyj 4.7% Basware Oyj 4.7% Revenio Group 4.5% 22

RUOTSALAISET PIENYHTIÖT Marcus Björkstén, salkunhoitaja 23

MIKSI SIJOITTAA RUOTSIIN?  Talous näyttää vahvalta ja vakaalta. + Vahvoja globaaleja suuria ja pieniä yrityksiä monella eri toimialalla + Työvoimaa riittää kasvun tukemiseen + Valtion velka maltillisella tasolla ja vakaa + Työttömyys laskussa, matala inflaatio ja ostovoima vahvistuu + Talous kasvaa voimakkaammin kuin Euroopassa keskimäärin  Kehittynyt ja pitkälle viety yrityskulttuuri  uusia menestyksekkäitä yrityksiä syntyy jatkuvasti  Varakas maa ja pääoma hakeutuu herkemmin yrityksiin kuin muissa Pohjoismaissa  Itsenäiset päätökset omasta valuutta- ja korkopolitiikasta  joustava reagointi erilaisiin tilanteisiin. 24

RUOTSIN TALOUS NÄYTTÄÄ HYVINVOIVALTA  SWE 2012 E2013 E2014 E2015 BKT INFLAATIO TULOT TYÖTTÖMYYS SÄÄSTÖASTE VALTION VELKA/BKT 0,9 % 0,9 % 3,4 % 8,0 % 12,2 % 32,3 % 1,1 % -0,1 % 2,5 % 8,0 % 12,2 % 35,3 % 3,2 % 0,6 % 3,2 % 7,7 % 12,2 % 35,3 % 2,6 % 2,0 % 1,0 % 7,3 % 11 % 34 % BKT EUR US FI DK NO -0.5 % 2.8 % -0.8 % -0.4 % 3.4 % -0.4 % 1.7 % -1.0 % 0.3 % 1.8 % 1.0 % 3.0 % 0.8 % 1.3 % 1.3 % 1.5 3.9 % 2.0 % 1.7 % 1.2 % Lähde: EPF  Eduskuntavaalit syyskuussa − Hallitus harjoittaa kuluttajalle suotuisaa talouspolitiikkaa − 2014 kotitalouksille tulossa 25 Mrd SEK verohelpotukset − Vaalivuosina talous on historiallisesti kasvanut n. 1,1 % keskimääräistä voimakkaammin 25

RUOTSI: PIENYHTIÖT VS. SUURYHTIÖT  Historiallisesti tuotto on ollut parempi pienyhtiöissä  Riski vain marginaalisesti korkeampi  Yli 200 listattua pienyritystä (yhteisarvo n. 100 Mrd. EUR). Uusia yrityksiä odottaa listautumista tänä vuonna  Mielenkiintoisia ja erilaisia yrityksiä/toimialoja tarjolla – – – – – – – –  Peliteollisuus (NET ENT, BETSSON, UNIBET) Liiketilojen sisustus (ITAB) Turvallisuuspalveluja (LOOMIS, SECURITAS) Autoteollisuuden alihankkijoita (HALDEX, OPUS, CONCENTRIC) Konsultteja (ÅF, SWECO) Vaatteita (BJÖRN BORG, MQ, NEW WAVE, KAPPAHL) Internetkauppa (CDON) Vähittäiskauppa (CLAES OHLSSON, AXFOOD) Pienyhtiöissä on korkeampi odotettu kannattavuus ja kasvu. 26

RUOTSIN PIENYHTIÖT VS. SUURYHTIÖT 2002‐2014 350% SUURYHTIÖT (SWE) 300% PIENYHTIÖT (SWE) 320 % / 12.55 % p.a. 250% 200% 150% 131 % / 7.37 % p.a. 100% 50% 0% -50% -100% Lähde: Bloomberg Ltd 27

HISTORIALLISET VUOSITUOTOT RUOTSISSA 2001‐2014 EDELLISISTÄ 13 VUODESTA PIENYHTIÖT OVAT VOITTANEET 10 KERTAA VOLATILITEETTI / RISKI EI OLE OLLUT PIENYHTIÖISSÄ MERKITTÄVÄSTI KORKEAMPI Lähde: Bloomberg Ltd 28

MITEN RAHASTO SIJOITTAA?  YLI 200 YRITYSTÄ JATKUVASSA SEURANNASSA KARSINTA YRITYSTEN TILINPÄÄTÖSLUKUJEN & MARKKINAODOTUSTEN PERUSTEELLA PERUSTEELLINEN ANALYYSI & YRITYSTAPAAMISET 35-40 YHTIÖTÄ RAHASTOON . 29

EVLI RUOTSI PIENYHTIÖT RAHASTON SUURIMMAT  OMISTUKSET 2/2014 TOP 10 OMISTUKSET PAINO AarhusKarlshamn AB 4.7% Trelleborg AB 4.7% Net Entertainment NE AB 4.0% Securitas AB 4.0% Meda AB 3.9% Modern Times Group AB 3.8% Haldex AB 3.5% Hexpol AB 3.4% Fastighets AB Balder 3.3% Intrum Justitia AB 3.3% 30

EVLI RUOTSI PIENYHTIÖT RAHASTO – YRITYSTEN LIIKEVAIHDON MAANTIETEELLINEN JAKAUMA  Muu Amerikka 3% Muu maailma 6% Muu Aasia 3% Japani 0% Kiina 1% Itä-Eurooppa 2% Pohjois-Amerikka 12 % Pohjoismaat 48 % (Ruotsi 44 %) Länsi-Eurooppa (Ex Nordics) 25 % 31

EVLI RUOTSI PIENYHTIÖT TUOTOT 29.5.2008 – 24.2.2014 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% ‐20.00% ‐40.00% ‐60.00% 29.05.2008 29.05.2009 29.05.2010 Evli Ruotsi Pienyhtiöt Vertailuindeksi Erotus 29.05.2011 29.05.2012 29.05.2013 1 vuoden tuotto 33,73 % p.a. 3 vuoden tuotto 16,99 % p.a. 5 vuoden tuotto 29,05 % p.a. Toiminnan alusta 14,59 % p.a. Lähde: Evli 32

Tuotto EVLI RUOTSI PIENYHTIÖ RAHASTO VS. KILPAILIJAT  3.1.2009‐24.2.2014 300.00% 250.00% 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% Lähde: Bloomberg Ltd 33

MIKSI SIJOITTAA MOLEMPIIN RAHASTOIHIN?    Hyvin hajautettu sijoitus kahteen, toisiaan täydentävään rahastoon Kaksi erinomaista viiden Morningstar tähden rahastoa Riski ”50-50 sijoituksessa” ollut matalampi kuin sijoitettaessa vain toiseen rahastoon. Riski (12 kk Vol.) EVLI SUOMI PIENYHTIÖT 14,20 % EVLI RUOTSI PIENYHTIÖT 17,05 % 50-50 SIJOITUS 13,90 % 34

YHTEENVETO ‐ MIKSI SIJOITTAA MYÖS RUOTSIIN?  Ruotsin talouden vahva vire jatkuu.  Pienyhtiöt ovat historiallisesti pärjänneet Ruotsissa erinomaisesti.  Useita mielenkiintoisia yrityksiä joilla kilpailukykyinen tuote, hinnoitteluvoimaa ja pätevä johto.  Konsensusnäkemyksen mukaan Ruotsin kruunu vahvistuu euroa vastaan seuraavan 12 kk aikana.  Viiden Morningstar tähden rahasto 35

MITEN SIJOITTAA PIENYHTIÖIHIN? Mikko Bärlund, apulaisjohtaja 36

SIJOITA VAIVATTOMASTI  HYVIN HOIDETTUIHIN RAHASTOIHIN Evli Suomi Pienyhtiöt ja Evli Ruotsi Pienyhtiöt: 1. Kirjaudu My Evliin tai avaa asiakkuus omilla verkkopankkitunnuksilla 2. Merkitse rahastoa My Evli –verkkopalvelussa.  Merkintä min. 1 000 € (kuukausisäästäminen 50 €/kk)  Suositeltava sijoitusaika yli 7 v.  Hoitopalkkio 1,60 % p.a. 3. Seuraa rahaston kehitystä My Evlissä 24/7 37

TEE ITSE OSAKEKAUPPAA EVLI TRADERISSÄ 1. Kirjaudu My Evliin tai avaa kaupankäyntiasiakkuus verkkopankkitunnuksilla 2. Avaa Evli Trader –kaupankäyntipalvelu 3. Valitse osakkeet (OMX Helsinki, OMX Tukholma, OMX Kööpenhamina, Deutsche Boerse, NYSE, NASDAQ) VÄLITYSPALKKIOT OMX Helsinki 0,05 % (min. 7,00 €/toimeksianto) OMX Tukholma, OMX Kööpenhamina, Deutsche Boerse, NYSE, NASDAQ 0,12 % (min. 20,00 €/toimeksianto) EVLIN ANALYYSIT KURSSITIEDOT (OMX Helsinki, OMX Tukholma, OMX Kööpenhamina) TALOUSUUTISET Viivästetty (Kauppalehti, SIX News) Reaaliaikaiset (Kauppalehti, SIX News, Dow Jones) Maksutta Viivästetty: maksutta Reaaliaikaiset: 10 €/kk/pörssi Viivästetty: maksutta Reaaliaikaiset: 10 €/kk/uutislähde 38

www.evli.com Tämä esitys on tarkoitettu ainoastaan yksityiseen ja omaan käyttöön. Esitys perustuu lähteisiin, joita EvIi Pankki Oyj pitää luotettavina. Evli Pankki Oyj tai sen työntekijät eivät takaa esityksessä annettujen tietojen, mielipiteiden, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta, tarkkuutta tai täydellisyyttä, eivätkä vastaa vahingoista, joita esityksen käytöstä mahdollisesti aiheutuu. EvIi Pankki Oyj ei vastaa esityksen mahdollisesti sisältämästä kolmannen osapuolen tuottamasta tai julkaisemasta materiaalista tai tiedoista. Esityksessä annettuja tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusvälinettä. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Tätä esitystä ei saa kopioida, jakaa tai julkaista Yhdysvalloissa eikä sitä ole tarkoitettu Yhdysvaltain kansalaisille. Esitys ei ole myöskään tarkoitettu henkilöille, jotka asuvat valtiossa, jonka oikeusjärjestyksen mukaan EvIi Pankki Oyj:n harjoittama toiminta ei ole auktorisoitu. Tätä esitystä tai sen osaa ei saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman EvIi Pankki Oyj:n etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Kaikki oikeudet pidätetään. 39

Add a comment

Related presentations

Les changements sur le marché du distressed aux Etats-Unis et en Europe

Main Sections of the Report 1) Nifty Technical View 2) 4 Large Cap Trade Ide...

This presentation consits the yearly results of Kinepolis Group

Related pages

Miksi ja miten sijoittaa pörssin pienyhtiöihin?

Powered by Lyyti. Valitettavasti tämä tapahtuma on jo ollut etkä enää voi ilmoittautua.
Read more

Miksi sijoittaa? - Invesdor

Autamme ETA-alueen yrittäjiä ja kansainvälisiä sijoittajia löytämään toisensa ... Etusivu › Miten se toimii › Sijoittajille › Miksi sijoittaa?
Read more

Passiivinen Sijoittaja: Miten käsitellä yllättävä ...

Periaatteessa on kannattavaa sijoittaa kaikki rahat kerralla, ... Kuka, miksi ja miten? Tietoja minusta. Passiivinen Sijoittaja Sähköposti: ...
Read more

mitä, miksi ja miten? - Lykky :: Vastuullista ...

mitä, miksi ja miten? Piia Nurmi 14.10.2010 www.turkuamk.fi. www.turkuamk.fi. ... = mitä, miksi ja miten? Tähän kenttään voi sijoittaa kuvan tai kaavion.
Read more

Mitä, miten, miksi ja kenelle? | Ny lähti Loposesta!

... miten, miksi ja kenelle. ... jolloin tilaajan ei tarviste kuin sijoittaa pöytä haluamalleen paikalle. Tilaisuuteen pukeudun tilaajan haluamalla ...
Read more

Miksi mökissä haisee?

Miksi mökissä haisee? 0. jaa. ... Mökki on saaristossa ja se on rakennettu pilareiden varaan, ... tai kerro miten onnistuit! Nimi.
Read more

Miten ja miksi: Vesala: Amazon.de: MP3-Downloads

Miten ja miksi: Vesala: Amazon.de: MP3-Downloads. Amazon.de Prime testen Musik-Downloads ...
Read more

Miksi sijoittaa Metsoon? - Metso

Miten työskentelemme? ... Metson suomenkielinen sivusto Tervetuloa Metsoon Sijoittajat Metso sijoituskohteena Miksi sijoittaa ... ja; sitoutuneen ...
Read more

Miksi ja miten sijoittaa USA:n osakemarkkinoille

Miksi ja miten sijoittaa USA: ... Miten sijoittaa USA:n osakemarkkinoille? Omatoimisen sijoittajan menestymien USA:n osakemarkkinoilla ei ole helppoa, koska.
Read more

Energia ja talous: Miksi sijoittaa kultaan? - Öljyhuippu ...

Miksi öljyhuippu on yksi tämän vuosisadan vakavammista ... Öljyntuotanto- ja hintaseuranta; Linkit; 7. elokuuta 2011. Miksi sijoittaa ...
Read more