Las insts financiera y los mercados de capital.2do encuentro

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Published on September 19, 2014

Author: Mercedesgodoy

Source: slideshare.net

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Análisis de la toma de decisiones financieras según las Razones Financiera aplicada a los Estados Financieros

Las Instituciones Financiera y los Mercados de Capital Institución Financiera : Son las Inst. que su Actividad económica es el manejo de capital, Su rentabilidad por medio de intereses, la devaluación monetaria y el tipo de cambio que rige el Banco Central de Nicaragua.

Que es el Mercado de Capital • Que es Mercado: Es el punto donde existen compradores y vendedores aplicando la lay de la demanda • Existe el mercado Monetario : Se compra y venta de dinero a Corto Plazo • mercado de capital es la herramienta de la finanzas por que la compra venta de capital a largo plazo que es generador de Renta

El principio económico fundamental que se aplica en la Admón., financiera en el análisis marginal • EJ. La Empresa XL, S.A. esta analizando la sustitución del producto A por obsoleto a producto B con mayor avance tecnológico • Inversión por prod. B C$100,000.00 • El producto A se Vde. C$ 60,000.00 • Beneficio Producto B C$200,000.00 • Beneficio Obtenido A C$ 75,000.00

Si aplicamos el análisis marginal obtenemos • Beneficio total producto B C$200,000.00 • - Benef. Con el producto A C$ 75,000.00 • Beneficio Marginal C$125,000.00 • Costo del producto B C$100,000.00 • Menos la Vta. Del Prod. A C$ 60,000.00 • Costo Marginal C$ 40,000.00

Beneficio Marginal– Cto. Marginal=Utilidad Neta C$125,000.00- C$40,000.00 = C$ 85,000.00 • Observaciones : Los costo de beneficios adicionales en C$85,000.00 por sustituir el producto A x B

El papel de la Banca de Inversión • El papel del Banco, es manejar la política monetaria, el capital financiero y el mecanismo de inversión • Ya que la generación de capital tiende a general un proceso de inversión de acuerdo al flujo de efectivo: • . Ejemplo • Entrada de efectivo – Salida de Efectivo = al Flujo de Efectivo •

La empresa 3 B Vendió mercadería marzo 2010 por C$80,000.00 su Costo el 75%. Pagando en efectivo inmediato. ´• Presentamos dos enfoques : al 30/03/2010 • Contable : Financiero : • Estado de Resultado Flujo Efectivo Ingr. x Vtas.C$80,000 Fluj. /Efec. Recibido 0 (-)Ctos /Vtas. 60,000 – Salida/Efecti. 80,000 Util. Neta C$20,000 Flujo Efec.Neto(80,000)

RAZONES FINANCIERAS • El análisis financiero es necesario para verificar varios aspecto de la salud financiera • Y su principales herramienta son las Razones Financieras, • Las Razones Financieras son medidas independientes con una relación, lógica que faciliten el análisis y su interpretación de los resultados

Tipos de Razones Financiera : El tipo y naturaleza de la razón dependerá de los objetivo y enfoque analítico de la empresa Razones de Liquidez Razones de actividad Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad

Razones de Liquidez • Se utiliza para juzgar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones exigibles a corto plazo. • Principales Razones a medidas de liquidez 1.1 Capital de trabajo Neto 1.2 Razón del circulante o índice de solvencia 1.3 Razón de prueba o prueba ácida

• 1.1- Capital de Trabajo Neto • CTN=AC-PC • Razón del circulante o índice de solvencia • 1.2- Indicé de solvencia= Activo Circulante/Pasivo circulante IS=AC/PC si este es = a 1.0 se considera aceptable en función de la industria • a) AC cubre mas de 100 veces PC • b) AC significa representan un % PC • c) Que cada C$ del PC esta respaldado por X de C$ P.C.

• 1.3- Razón de prueba rápida = Activo Circulante-Inventario/ Pasivo circulante • RPR=AC-In/PC Aquí consideramos 1.0 como aceptable dependiendo del tipo de negocio

• 2- Razones de Actividad: • Esta mide la velocidad o rapidez con que varían las cuenta circulante midiendo la efectividad de la empresa y se subdividen: • 2.1Razon de Rotación de Inventario • 2.2Rotacion de cuentas por cobrar • 2.3 Periodo de Pago Promedio • 2.4 Rotación de Activos Fijos • 2.5 Rotación de Activos Totales

Forma de aplicar las siguientes formulas • 2.1Razon de Rotación de Inventario • RI=Cto Vta/In • Es la formula mas eficiente de comprobar la Rotación de Inventario lo que aporta un coeficiente que será utilizado por el tiempo de rotación a)- meses (12) : Rix Meses=12/8= 1.5 meses • b) días 360 Rix días = 360/8=45 días

Forma de calculo directo Rot. Inv. Inv. X 12 o Inv. x 360 Cto. Vta. Cto. Vta. • 2.2Rotacion de cuentas por cobrar: Evalúa el tiempo en que el crédito se convirtió en efectivo, si hay un incremento alto grado de liquidez, por el contario baja, baja el grado de liquidez. R.Cta x Cobrar = Vtas neta al crédito • Ctas x Cobrar neta • Políticas de créditos

Periodo de pago promedio nos manifiesta el tiempo promedio que tarda una empresa en pagar • Formulas • Periodo promedio de pagos en meses: • P.prom.de p en meses = Cta x pagar x 12 • Compras anuales • Periodo promedio de pago en dias • P.Pro, de p en dias = Ctas x pagar x 360 • Compras anuales

Rotación de Activos fijos : mide la efectividad que la empresa utiliza su planta y su equipo en la generación de venta • Razón de Rotación de A.F. = Ventas • Activos fijos netos • Si hay incremento de ventas se mantiene bajo el inventario

Razón de Rotación de los Activos Totales : Nos sirven para evaluar la eficiencia y utilización de los recursos • Rotación de activos totales = Ventas • Activos Totales • El eficiente resultante es significatvo

Razón de Endeudamiento ; se conoce como cobertura de deuda o apalancamiento.: indicándolo cuanto dinero ajeno tiene la empresa • Se divide en tres: • A – Razón de deuda total • B - Razón pasivo a capital • C – Razón de rotación de intereses a utilidades :

Formulas Principales razones de endeudamiento • A – Razón de deuda total= Pasivo Total • Activos Totales • B - Razón pasivo a capital = Pasivo a LP • Capital Social • C – Razón de rotación de intereses a utilidades : Util antes de Ti e Impuestos • Cargos por Intereses

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