Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados de 2008

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Information about Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados de 2008
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Published on January 13, 2010

Author: iochpe

Source: slideshare.net

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Apresentação dos Resultados 2008

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 4T08 / 2008 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 4T08 / 2008 fevereiro / 2009

4T08 / 2008 O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe- Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2

4T08 / 2008 ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. Iochpe- 50% 100% 100% R$ 121,2 milhões1 (26%) R$ 321,3 milhões1 (70%) R$ 19,5 milhões1 (4%) Amsted-Maxion Fundição e Amsted- Divisão Componentes Divisão Rodas e Chassis Equipamentos Ferroviários S.A. Automotivos Rodas Rodoviárias: R$ 137,5 milhões1 (30%) Vagões Ferroviários: R$ 67,2 milhões1 (15%) Alavancas e pedaleiras: R$ 6,5 milhões1 (1%) Estampados Estruturais: R$ 3,2 milhões1 (1%) Fundidos: R$ 44,3 milhões1 (10%) Chassis: R$ 183,8 milhões1 (40%) Rodas Ferroviárias: R$ 9,7 milhões1 (2%) 1 receita operacional liquida consolidada do 4T08 3 View slide

4T08 / 2008 PRINCIPAIS INDICADORES Receita operacional líquida consolidada de R$ 462,0 milhões no 4T08 e R$ 1.827,7 em 2008, um aumento de 40,7% e 41,8% respectivamente, sobre o mesmo período do ano anterior EBITDA(*) de R$ 46,0 milhões no 4T08 e R$ 267,7 em 2008, um aumento de 34,3% e 71,7% respectivamente, em comparação com o mesmo período do ano anterior Lucro líquido de R$ 4,9 milhões no 4T08 e R$ 214,1 em 2008, uma redução de 71,3% no trimestre e aumento 195,7% no ano, em comparação com mesmo período do ano anterior Endividamento bancário líquido de R$ 255,5 milhões (R$ 128,3 milhões em dez/07), ou 1,0x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,8x em dez/07) (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 4 View slide

4T08 / 2008 PRINCIPAIS FATORES – 4T08 Redução da produção brasileira de automóveis, comerciais leves e ônibus Redução do ritmo de crescimento da produção brasileira de caminhões e máquinas agrícolas Redução do ritmo de crescimento da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga Realização de ajustes necessários para a redução de custos, em decorrência da crise econômica internacional Impacto da desvalorização cambial sobre os financiamentos em moeda estrangeira e sobre as operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs) 5

Desempenho da Indústria

4T08 / 2008 COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 448 156 153 406 144 379 366 122 318 114 110 93 35 25 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2008 – 07 = 10,4% 2008 – 07 = -15,5% 4T08 – 07 = -30,8% 4T08 – 07 = -15,6% CAGR 2004 – 08 = 1,71% CAGR 2004 – 08 = 8,95% Fonte: Anfavea 7

4T08 / 2008 CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 167 41 38 39 39 137 117 107 106 25 12 37 39 9 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2008 – 07 = 22,1% 2008 – 07 = -6,6% 4T08 – 07 = -25,2% 4T08 – 07 = 6,3% CAGR 2004 – 08 = 11,8% CAGR 2004 – 08 = 11,8% Fonte: Anfavea 8

4T08 / 2008 ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 19 44 39 16 16 15 35 34 13 29 5 9 4 8 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2008 – 07 = 12,9% 2008 – 07 = 1,7% 4T08 – 07 = -12,8% 4T08 – 07 = -7,6% CAGR 2004 – 08 = 5,3% CAGR 2004 – 08 = 11,0% Fonte: Anfavea 9

4T08 / 2008 MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 85 31 31 30 69 27 65 22 53 46 22 8 17 7 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2008 – 07 = 30,7% 2008 – 07 = 10,9% 4T08 – 07 = -4,5% 4T08 – 07 = 25,4% CAGR 2004 – 08 = -0,8% CAGR 2004 – 08 = 5,3% Fonte: Anfavea 10

4T08 / 2008 AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 2.567 684 2.388 635 588 2.092 558 2.009 497 1.757 632 144 457 125 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 2008 – 07 = 7,5% 2008 – 07 = -5,1% 4T08 – 07 = -12,7% 4T08 – 07 = -27,7% CAGR 2004 – 08 = 2,9% CAGR 2004 – 08 = 9,9% Fonte: Anfavea 11

4T08 / 2008 VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades) 7.270 Vendas 2008 – 07 = 309,8% 5.642 4T08 – 07 = 88,2% 5.118 CAGR 2004 – 08 = -2,4% 3.668 1.249 1.372 729 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 Vendas Fonte: Estimativa Amsted Maxion 12

4T08 / 2008 MARKET SHARE – BRASIL (2008) Rodas Fundidos Chassis Vagões Vagõ Rodoviárias Rodoviá Ferroviários Ferroviá Maxion Maxion Maxion Maxion 85% 80% 65% 62% Dana Borlem 20% 33% Outros Cruzaço Outros Outros 15% 20% 15% 5% Maxion: 67% em 2007 Maxion: 62% em 2007 Maxion: 89% em 2007 Maxion: 80% em 2007 Fonte: Estimativa Maxion 13

Desempenho Operacional Financeiro

4T08 / 2008 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 1.828 Receita Operacional Líquida 1.494 2008 – 07 = 41,8% 4T08 – 07 = 40,7% 1.289 1.248 CAGR 2004 – 08 = 13,6% 1.099 462 329 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 15

4T08 / 2008 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) Receita Por Divisão / Negócio Receita Por Mercado 462 462 99 329 121 329 19 46 79 29 184 363 283 132 138 89 4T07 4T08 4T07 4T08 Mercado Interno Mercado Externo Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion Mercado Interno: 4T08 – 07 = 28,4% Rodas: 4T08 – 07 = 54,8% Chassis: 4T08 – 07 = 39,8% Mercado Externo: 4T08 – 07 = 116,2% Comp. Automotivos: 4T08 – 07 = -32,1% Amsted Maxion: 4T08 – 07 = 52,7% 16

4T08 / 2008 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Receita Por Cliente - 2007 Receita Por Cliente - 2008 Volvo ALL Volvo Vale Fiat 0% 1% 2% 3% 3% ALL Ford Caterpillar Ford Exportação 1% 4% VW 1% MRS 4% 18% 17% Scania 4% 5% Fiat 5% GMB 5% Scania 6% Exportação Tratores 15% 7% VW GMB 17% 6% MRS 7% Tratores 7% Daim ler 12% Vale Daim ler Outros 10% 14% 13% Outros 11% 17

4T08 / 2008 EXPORTAÇÕES (USD milhões) 146 119 120 Exportações 2008 – 07 = 21,3% 96 4T08 – 07 = 69,9% CAGR 2004 – 08 = 32,7% 47 44 26 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 18

4T08 / 2008 EXPORTAÇÕES POR DIVISÃO / NEGÓCIO R$ mil US$ mil 99 44 52 26 23 46 0 11 0 20 21 0 9 0 5 8 26 10 12 17 4T07 4T08 4T07 4T08 Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion Variação 4T8 - 07 = 116,2% Variação 4T8 - 07 = 69,9% Rodas = 51,9% Rodas = 20,3% Chassis = 149,5% Chassis = 96,3% Comp. Automotivos = 0,4% Comp. Automotivos = -21,2% Amsted Maxion: = 159,3% Amsted Maxion: = 103,0% 19

4T08 / 2008 LUCRO BRUTO (R$ milhões) Lucro Bruto 2008 – 07 = 51,4% 4T08 – 07 = 42,6% 357 CAGR 2004 – 08 = 11,9% 289 228 236 219 21% 20% 19% 18% 18% 16% 16% 74 52 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 Lucro Bruto % ROL 20

4T08 / 2008 LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões) 178 232 Lucro Operacional 2008 – 07 = 83,8% 136 127 126 4T08 – 07 = 32,5% CAGR 2004 – 08 = 16,3% 12% 12% 13% 11% 10% 26 35 8% 8% 2004 2005 2006 2007* 2008 4T07 4T08 EBIT % ROL (*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBIT apresentado nas apresentações anteriores 21

4T08 / 2008 EBITDA* (R$ milhões) 268 EBITDA 2008 – 07 = 71,7% 205 4T08 – 07 = 34,3% CAGR 2004 – 08 = 14,5% 163 156 156 14% 14% 15% 13% 12% 10% 10% 34 46 2004 2005 2006 2007** 2008 4T07 4T08 EBITDA % ROL (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. (**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado nas apresentações anteriores 22

4T08 / 2008 DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões) Desp. Financeira Líquida 2008 – 07 = 187,1% 37 4T08 – 07 = 3.243,0% 33 CAGR 2004 – 08 = -4,0% 28 5% 23 21 3% 2% 2% 2% 1% 10 0% -1 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 Desp. Financ. % ROL 23

4T08 / 2008 IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL 4T08 Valor Impacto Saldos US$ MM R$ MM Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) NDF Vencidas 25,4 (7,8) Financeiras Financiamentos em Moeda 58,9 (18,8) Estrangeira Desp./ Rec. Financeiras (26,6) Operações relacionadas a fixação de dólar futuro Valor Contratado Taxa Média Ganho/Perda Período Operações US$ de Câmbio R$ mil (NDFs) NDFs (Venda) 60,8 1,8940 (30,0) Ao final do Se as operações fossem liquidadas em 30/12/2008, NDFs (Compra) 2,0 1,6786 1,3 4T08 gerariam resultado negativo de R$ 28,7 milhões Total NDFs (28,7) 24

4T08 / 2008 LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) Lucro Líquido 2008 – 07 = 195,7% 4T08 – 07 = -71,3% Ganho não recorrente, gerado pela 214 CAGR 2004 – 08 = 43,1% incorporação da Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion 76 76 Lucro Líquido s/ Efeito 12% não Recorrente 76 2008 – 07 = 90,7% 6% 133 5% 5% 5% 5% 138 1% 72 72 51 58 17 5 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08 Lucro Líquido % ROL 25

4T08 / 2008 ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões) 256 1,3 125 132 128 115 1,0 102 0,8 0,8 0,6 0,6 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Dívida Líquida x EBITDA* (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. EBITDA dos últimos 12 meses 26

4T08 / 2008 ENDIVIDAMENTO – DEZ/08 (R$ milhões) Endividamento por Modalidade 90 126 BNDES-EXIM 68% Importação 346 ACC 11% Outros 6% 12% 256 220 Capital de Giro 3% - - Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv. Líquido Endividamento por Indexador Indexador Custo Médio TJLP Indexados em R$ 73% CDI 69% Dólar Indexados em US$ 5,5% a.a 25% Outros YUAN 1% 5% 27

4T08 / 2008 CAPEX (R$ milhões) 113 84 73 68 68 2004 2005 2006 2007 2008 28

Informações Adicionais

4T08 / 2008 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil) 4T07* 2007* DRE Consolidado - R$ mil 4T08 R.O.L R.O.L 2008 R.O.L R.O.L (Ajustado) (Ajustado) Receita Operacional Líquida 462.013 100,0% 328.459 100,0% 1.827.726 100,0% 1.289.282 100,0% Custo dos Produtos Vendidos Matéria Prima (231.838) 50,2% (153.707) 46,8% (896.406) 49,0% (598.928) 46,5% Mão de Obra (79.205) 17,1% (38.122) 11,6% (284.595) 15,6% (222.604) 17,3% Outros (77.401) 16,8% (85.037) 25,9% (289.755) 15,9% (232.044) 18,0% (388.443) 84,1% (276.866) 84,3% (1.470.756) 80,5% (1.053.576) 81,7% Lucro Bruto 73.570 15,9% 51.593 15,7% 356.970 19,5% 235.706 18,3% Despesas Operacionais Despesas Administrativas (14.307) 3,1% (12.105) 3,7% (52.386) 2,9% (47.009) 3,6% Despesas Comerciais (23.081) 5,0% (12.807) 3,9% (73.158) 4,0% (55.749) 4,3% Outras Despesas/Receitas (1.300) -0,3% (361) -0,1% 229 0,0% (6.927) -0,5% (38.688) 8,4% (25.273) 7,7% (125.315) 6,9% (109.685) 8,5% Lucro Operacional (EBIT) 34.882 7,6% 26.320 8,0% 231.655 12,7% 126.021 9,8% Resultado Financeiro Receitas Financeiras 4.271 0,9% 1.685 0,5% 13.795 0,8% 6.233 0,5% Despesas Financeiras (26.869) 5,8% (966) 0,3% (41.376) 2,3% (15.839) 1,2% (22.598) 4,9% 719 0,2% (27.582) 1,5% (9.606) 0,7% Lucro Após Resultado Financeiro 12.284 2,7% 27.039 8,2% 204.073 11,2% 116.415 9,0% Resultado Não Operacional - 0,0% 0,0% - 0,0% 0,0% Lucro Antes do IR / CS 12.284 2,7% 27.039 8,2% 204.073 11,2% 116.415 9,0% Imp. de Renda / Contrib. Social (7.393) 1,6% (10.010) 3,0% 10.021 0,5% (44.024) -3,4% Lucro Líquido 4.891 1,1% 17.029 5,2% 214.094 11,7% 72.391 5,6% EBITDA** 46.024 10,0% 34.275 10,4% 267.727 14,6% 155.899 12,1% (**) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. (*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado nas apresentações 30 anteriores

4T08 / 2008 BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO PASSIVO dez/08 dez/07 dez/08 dez/07 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 90.036 151.519 Financiamentos 219.885 131.820 Contas a Receber 243.056 142.348 Fornecedores 60.972 62.093 Estoques 244.527 173.181 Impostos a recolher 2.886 3.114 Impostos a recuperar 13.694 21.975 Salários e Férias 49.908 40.253 Imostos Diferidos 27.538 8.979 Adiantamentos a Clientes 24.152 50.033 Despesas Antecipadas 1.901 2.546 Dividendos a pagar 79.214 26.785 Outras Contas a Receber 7.985 3.748 Outras Contas a Pagar 34.937 21.666 Instrumentos Financeiros 28.752 a Pagar 628.737 504.296 500.706 335.764 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZO Contas a Receber 603 802 Financiamentos 125.604 148.045 Impostos a recuperar 16.667 20.219 Provisão (contingências) 58.021 57.431 Impostos Diferidos 82.362 19.902 Outras contas 6.611 7.579 Depositos Judiciais 12.847 1.669 190.236 213.055 Outras Contas a Receber 1.718 2.388 114.197 44.980 MINORITÁRIOS - - PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO Investimentos 395 359 Capital Social 261.463 161.463 Imobilizado 379.330 305.263 Reservas de lucro 183.958 149.078 Ajuste de Avaliação Intangível 5.910 4.117 (2.484) - Patrimonial Diferido 5.310 345 390.945 310.084 442.937 310.541 TOTAL DO ATIVO 1.133.879 859.360 TOTAL DO PASSIVO 1.133.879 859.360 31

4T08 / 2008 VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES 20,00% 10,00% 0,00% jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% -41,22% -50,00% -60,00% -70,00% -80,00% -76,18% MYPK3 IBOVESPA Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado o preço da MYPK4 até a data da conversão (25/02/2008) 32

4T08 / 2008 VOLUME – MYPK3 Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil 146 3.370 2.978 105 2.294 1.987 91 1.747 1.671 81 74 75 1.543 1.413 1.377 77 1.164 43 43 685 734 37 37 38 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 Volume Negócios Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado volume e negócios da MYPK4 até a data da conversão (25/02/08) 33

4T08 / 2008 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Estrutura Acionária em 30/12/2008 Qtde Ações Acionistas % ON Família Ioschpe 13.034.376 27,48% BNDESPAR 11.593.401 24,44% Controladores 24.627.777 51,92% Outros 22.803.909 48,08% Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00% 34

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 4T08 / 2008 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 4T08 / 2008 fevereiro / 2009

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