how to make india self reliant in service sector

75 %
25 %
Information about how to make india self reliant in service sector

Published on January 5, 2009

Author: bhansalijayanti



some strategy to make india self reloant in terms of exports in service sector , one of the major sector of indian economy and if u want t odownload mail me ur email id and i will sent u the ppt

Export­Import Procedure & Documentation 1 Introduction The competitive advantage that India enjoys across a range of sectors has led to rapid  increase in India's exports. Back on the robust 23.88 per cent growth in exports during  2006­07, cumulative value of exports during 2007­08 grew by 23.02 per cent to total US$  155.51 billion as against US$ 126.41 billion in the corresponding period last year. Spice exports grew by 20 per cent in export volumes in April­May, totalling up to  • 98,570 tonnes as against 82,210 tonnes a year back. Jewellery   exports   rose   22.27   per   cent   during   2007­08   compared   to   the  • corresponding period last fiscal, to reach US$ 20.88 billion. Automobile Exports grew by 22.30 per cent during 2007­08 over 2006­07, with Two  • Wheelers growing by 32.31 per cent and Commercial Vehicles by 19.10 per cent. Software and services exports grew by 26.33 per cent to register revenues of US$  • 27.49 billion during April­December 2007 as against US$ 21.76 billion during same  period last year. It is estimated that annual exports are likely to grow to US$ 43.89  billion during 2007­08. Foreign tourist earnings have increased by 30.1 per cent during 2007 to touch US$  • 11.62   billion   compared   to   US$   8.93   billion   in   2006.   During   January­April   2008,  foreign tourists earnings further rose by 28.9 per cent to US$ 4.84 billion. The new fiscal (2008–09) has continued the robust performance of the economy on the  trade front. Exports have risen by a healthy 31.5 per cent to US$ 14.4 billion during April  2008, as against US$ 10.95 billion during the corresponding period last year. With such  continued buoyancy on the trade front, the Government has set a target of US$ 200 billion  in export earnings for the current fiscal year. Any   item   that   is   sent   from   India   to   a   foreign   destination   is   an   export.   Items   include  commodities, software or technology, such as clothing, building materials, circuit boards,  automotive   parts,   blue   prints,   design   plans,   retail   software   packages   and   technical  information. example, an item can be sent by regular mail or hand­carried on an airplane. A set of  schematics can be sent via facsimile to a foreign destination, software can be uploaded to  or downloaded from an Internet site, or technology can be transmitted via e­mail or during a  telephone conversation. Regardless of the method used for the transfer, the transaction is  considered an export for export control purposes. An item is also considered an export  even if it is leaving the India temporarily, if it is leaving India but is not for sale, (e.g. a gift) or  if it is going to a wholly­owned Indian subsidiary in a foreign country. Even a foreign­origin 

Export­Import Procedure & Documentation 2 item   exported   from   the   India,   transmitted   or   transshipped   through   the   India,   or   being  returned from the India to its foreign country of origin is considered an export.  Export- Import Bank of India Export­Import Bank of India is the premier export finance institution of the country, set up in  1982 under the Export­Import Bank of India Act 1981. Government of India launched the  institution with a mandate, not just to enhance exports from India,  but to integrate the country’s foreign trade and investment with the  overall economic growth. Since its inception, Exim Bank of India  has  been both  a catalyst and a key player in the promotion of  cross border trade and investment. Commencing operations as a  purveyor of export credit, like other Export Credit Agencies in the  world, Exim Bank of India has, over the period, evolved into an institution that plays a major  role in partnering Indian industries, particularly the Small and Medium Enterprises, in their  globalization efforts, through a wide range of products and services offered at all stages of  the business cycle, starting from import of technology and export product development to  export   production,   export   marketing,   pre­shipment   and   post­shipment   and   overseas  investment.  Objectives “… for providing financial assistance to exporters and importers, and for functioning as the  principal   financial   institution   for  coordinating the working of institutions  engaged in financing export and import  of goods and services with a view to  promoting   the   country’s   international  trade…”  

Export­Import Procedure & Documentation 3 “… shall act on business principles with due regard to public interest” Service Sector in India Service Sector in India today accounts for more than half of India's GDP. According to data  for the financial year 2006­2007, the share of services, industry, and agriculture in India's  GDP is 55.1 per cent, 26.4 per cent, and 18.5 per cent respectively. The fact that the  service sector now accounts for more than half the GDP marks a watershed in the evolution  of the Indian economy and takes it closer to the fundamentals of a developed economy.  Services  or   the   tertiary  sector   of   the   economy  covers  a   wide  gamut  of  activities   like  trading, banking & finance, infotainment, real estate, transportation, security, management  & technical consultancy among several others.  Types Service industry or service sector includes portions of a country's economy like tourism,  banking,  social services, social services and education. Persons  working  in the service  sector   collaborate   to   do   work   effectively.   Knowledge   is   utilized   to   increase   workplace  performance and also for corporate sustenance. End product of service industry is advice  (consultancy services), experiences (movies), attention (hospitality industry like hotels and  restaurants), and discussion (interactive TV or radio programs). Examples of service sector  are: Trade • Hotels and Restaurants • Railways • Other Transport & Storage • Communication (Post, Telecom) • Banking • Insurance • Dwellings, Real Estate • Business Services • Public Administration; Defense • Personal Services •

Export­Import Procedure & Documentation 4 Community Services • Other Services • There   was  marked   acceleration  in   services  sector   growth   in   the   eighties  and  nineties,  especially in the nineties. While the share of services in India's GDP increased by 21 per  cent points in the 50 years between 1950 and 2000, nearly 40 per cent of that increase was  concentrated  in the nineties. While almost all  service sectors  participated in this  boom,  growth   was   fastest   in   communications,   banking,   hotels   and   restaurants,   community  services, trade and business services. One of the reasons for the sudden growth in the  services sector in India in the nineties was the liberalization in the regulatory framework that  gave   rise   to   innovation   and   higher   exports   from   the   services   sector.   The boom in the services sector has been relatively jobless. The rise in services share in  GDP   has   not   accompanied  by  proportionate   increase  in   the   sector's   share   of   national  employment. Some economists have also cautioned that service sector growth must be  supported  by  proportionate growth of  the industrial  sector; otherwise  the service sector  grown will not be sustainable. In the current economic scenario it looks that the boom in the  services sector is here to stay as India is fast emerging as global services hub. Services industry or sector involves distribution, transport and sale of goods from producer  to consumer. The service sector also includes the supply of a service like entertainment and  cleaning   services.   Principal   characteristic   of   a   service   industry   is   people   to   people  interaction.   Goods,   however,   may   also   be   transformed   when   providing   a   service.   For  example, a restaurant cooks the  Food before serving it to customers. Economic Progression Country economies tend to progress from agriculture to industry to services. The service  industry is seen to be more opaque to international competition compared to manufacturing.  Nations which undergoes faster economic development have greater labor costs than those  countries lagging behind in the economic development road. This resultant shrinking of  manufacturing in more developed economies force those nations to adopt services as a  leading employment source.  Problems Businesses who act as service providers encounter problems unique to the service sector.  Services are intangible and cannot be judged by potential customers before the contract is  completed. For example, efficiency of a mutual fund may only be judged after considerable 

Export­Import Procedure & Documentation 5 investment of money and time. No guarantees are given for a specific outcome. Branded  firms charge more for the same service. India ’s Growing Services Sector India’s services sector has matured considerably during the last few years and has been  globally recognized for its high growth and development. This sector has been growing at  an annual growth rate of about 28% during the last 5 years. Services exports amounted to a  meager   US$   8.9   billion   in   1997   but   over   the   year’s   services   exports   have   grown  substantially. There has been rapid growth in the services exports from the year 2002. The  exports have grown up from US $ 19.1 billion to US $ 73 billion in 2006. Presently services  sector account for about 55% of India’s GDP.  India’s share in worldwide service exports is expected to almost triple itself from current 2.3  % to 6 % by 2012, if the present annual growth rate of 28% has been maintained. India’s  global exports of commercial services during the last 10 years can be seen from the table  below –  India’s Global Exports of Commercial Services                                                              US $ (Billion)  Years   Exports 

Export­Import Procedure & Documentation 6 1997  8.9  1998  11.0  1999  14.0  2000  16.0  2001  16.8  2002  19.1  2003  23.1  2004  38.5  2005  68.0  2006  73.0    Strong and consistent emphasis on self­reliance in its economic development programmes  over the years by the Government of India have enabled India to build up a huge and  versatile cadre of professionals with expertise and skills across a vast and wide­ranging  spectrum   of   disciplines   like     Health   Care,   Tourism,   Education,   Engineering,  Communications, Transportation, Information Technology, Banking, Finance, Management  and  a   host  of  others.  A  sizeable  part  of  this  workforce  of  professionals  makes  up   the  country’s   growing  consultancy  sector  which   is   offering   its   accumulated   experience  and  expertise at home and abroad.  A noteworthy feature of India’s consultancy professionals is their capability and capacity to  provide   expertise   especially   suitable   for   developing   countries,   in   addition   to   offering  consultancy in sophisticated areas (information technology, advanced financial and banking  services   etc.)   in   developed   countries   like   the   USA,   UK,   France,   West   Germany   and  Australia, Russia and CIS countries, etc.                                          FIEO is one of the important service organizations for helping the Indian consultancy firms  engaged in exports. Most of FIEO’s member consultancy organizations are also registered  with international and national consultancy organizations, reflecting the global acceptance  of their high credentials. Facts The service sector now accounts for more than half of India's GDP: 51.16 per cent in  • 1998­99. This sector has gained at the expense of both the agricultural and industrial  sectors through the 1990s. The rise in the service sector's share in GDP marks a  structural shift in the Indian economy and takes it closer to the fundamentals of a  developed economy  (in the developed economies, the industrial and service sectors 

Export­Import Procedure & Documentation 7 contribute a major share in GDP while agriculture accounts for a relatively lower  share). The service sector's share has grown from 43.69 per cent in 1990­91 to 51.16 per  • cent in 1998­99.  In contrast, the industrial sector's share in GDP has declined from  25.38   per   cent   to   22.01   per   cent   in   1990­91   and   1998­99   respectively.   The  agricultural sector's share has fallen from 30.93 per cent to 26.83 per cent in the  respective years. Some economists caution that if the service sector bypasses the industrial sector,  • economic growth can be distorted. They say that service sector growth must  be  supported  by  proportionate  growth  of  the  industrial  sector,  otherwise  the  service  sector grown will not be sustainable. It is true that, in India, the service sector's  contribution  in  GDP  has  sharply  risen and that  of  industry has  fallen (as  shown  above). But, it is equally true that the industrial sector too has grown, and grown  quite   impressively  through  the   1990s  (except  in   1998­99).   Three   times  between  1993­94 and 1998­99, industry surpassed the growth rate of GDP. Thus, the service  sector has grown at a higher rate than industry which too has grown more or less in  tandem. The rise of the service sector therefore does not distort the economy. Within the services sector, the share of trade, hotels and restaurants increased from  • 12.52 per cent in 1990­91 to 15.68 per cent in 1998­99. The share of transport,  storage and communications has grown from 5.26 per cent to 7.61 per cent in the  years under reference. The share of construction has remained nearly the same  during   the   period   while   that   of   financing,   insurance,   real   estate   and   business  services has risen from 10.22 per cent to 11.44 per cent. The fact that the service sector now accounts for more than half the GDP probably  • marks a watershed in the evolution of the Indian economy. World Trade of Commercial Services World commercial services exports rose by 11% to $2.7 trillion in 2006. The expansion rate  of global services trade was basically unchanged from the preceding year and that of the 

Export­Import Procedure & Documentation 8 last six years. Since 2003, commercial services exports expanded less rapidly each year  than merchandise trade.  Among the three broad commercial services categories, transportation, travel and “other  commercial services”, the latter is by far the largest and also the fastest growing category.  In 2006, other commercial services categories expanded by 13% while transportation and  travel services were up by 9% and 7% respectively. In the 1990s, transportation services  expanded less rapidly than travel, but since 2000 the situation has been reversed. The  relatively sluggish growth of travel services can be observed in all major exporting regions  but is most pronounced in North America’s services trade.   Table 1­A  World   exports   of   commercial   services   trade   by   major   category,   2006    (Billion dollars and percentage change)      Value  Annual percentage change     2006  2000­06  2004  2005  2006  Commercial services  2710  10  20  11  11  Transport  626  10  25  12  9  Travel  737  7  18  8  7  Other commercial services  1347  12  19  12  13     Commercial services trade by region is presented in Table 1­B. Europe and North America,  recorded — as in the preceding year — export and import growth below the world average.  Within   the   European   Union   services   trade   developments   by   member   differed   widely:  services   exports   of   France   and   Finland   are   reported   to   have   declined,   while   those   of  Luxembourg and Poland expanded by one­quarter or more the CIS region reports export  and import growth rates of commercial services of about 20%, the fastest growth of all  regions.     Asia’s   commercial  services  exports  continued  for   the   third   consecutive  year  to   expand  faster   than   the   global   average   and   faster   than   the   region’s   services   imports,   thereby  reducing   the   region’s   deficit   in   services   trade.   Japan,   the   region’s   largest   commercial  services trader, increased its commercial services exports by 12% and its imports by 8%.  Among  the   major  Asian  traders  India   continues  to   excel  in   terms  of  its  services   trade  expansion. While the dynamic growth of India’s commercial — and in particular software  services —   exports are  widely  reported,  the  dynamic  expansion  of its  services  imports  attracts   less   attention   even   though   the   growth   rate   in   2006   exceeded  that   of   exports.  According to the most recent numbers, India’s commercial services imports are only about  5% short of its commercial services exports.    

Export­Import Procedure & Documentation 9 The commercial services trade of Africa and the Middle East are provisionally estimated to  have expanded close to the world average in 2006. But limitations in data availability could  make these estimates subject to larger revisions than for the estimates provided for other  regions.  The trade performance of the leading commercial services exporter and importer differed  widely in 2006. The shifts in ranking should be interpreted with caution as they might be due  to changes in methodology, and given the incomplete data of major traders, will be subject  to revisions.     On the basis of the preliminary data, it appears that the three top leading traders, namely  the United States, the United Kingdom and Germany, maintained their rank for both exports  and imports. If the export contraction of France’s commercial services is confirmed, Japan  would replace it as the world’s fourth largest services exporter. Italy moved ahead of Spain  to rank as the sixth largest exporter. China’s commercial services exports are estimated to  have  surpassed  those  of  the   Netherlands  and  India,  entering  the   group  of  the   top  ten  exporters by moving ahead of Hong Kong, China     On the import side, no change occurred among the top ten positions in 2006. According to  the provisional data, India’s imports are estimated to have exceeded slightly those of the  Republic of Korea, even though the latter imports also increased strongly in 2006.      The details of world trade on Commercial Services for 2006 of important countries can be  seen from the Table in the next page. From Middle East and Asia, important countries  trading in commercial services are Israel, Japan, China and India.       Table 1­B  World   exports   of   commercial   services   by   region,   2006    (Billion dollars and percentage)     Exports  Imports  Annual   percentage     Value  nnual percentage change  Value  change  A 2000­ 2000­    2006  06  2004  2005  2006  2006  06  2004  2005  2006  World  2710  10  20  11  11  2620  10  19  11  10  North America  460  6  13  10  9  401  7  15  9  9  United States  387  6  14  10  9  307  7  16  9  9  South   and   Central  America a  77  9  16  18  14  80  7  14 

Export­Import Procedure & Documentation 10 India’s Export of Commercial Services during the last few years India’s Global Trade of Commercial Services US $ (Billion) Years Exports Imports 1997 8.9 12.3 1998 11.0 14.2 1999 14.0 17.0 2000 16.0 18.9 2001 16.8 19.8 2002 19.1 20.8 2003 23.1 25.5 2004 38.5 38.4 2005 68.0 67.0 2006 73.0 70.0 Issues and Problems The potential of the services sector for India’s GDP growth, exports and employment being  very high, there is a need to address some issues which need the immediate attention of  policy makers at the highest level. This can facilitate further growth of the sector. Data Issues in Services One of the important issues in services sector is the issue of data. Unfortunately, while the  importance of services is growing, statistical data and other relevant information on services  is abysmally low. The word ‘invisibles’ seems very relevant for this sector in the context of  data, as data are invisible or partially visible. Even where data are available, they are not  qualitative and suffer from deficiencies related to definition, method of collection, suitability  for pricing and construction of indices. There are many sectors within the services sector,  and consequently the data collected are also diffused. WTO negotiations are taking place in  151 services and negotiators need statistics as a guide to negotiate specific commitments  in services taking note of India’s export potential. But unlike merchandise trade, in services, 

Export­Import Procedure & Documentation 11 such data are not available. Leave alone price data, even disaggregate value data, sector­ wise   and   country­wise   are   not   available.   As   a   result   of   the   recommendations   of   the  Committees on Services in the Reserve Bank of India (RBI) and Department of Commerce,  a much better set of data is being currently given by RBI. But this is also far from adequate  compared   to   our   needs.   Some   of   the   important   recommendations   of   the   Services  Committee   of   the   Dept   of   Commerce,   for   the   National   Statistical   Commission   (Prasad  Committee), related to international trade in services data (see Appendix 1) like sorting out  definitional   issues   in   services,   conducting   mandatory   benchmark   and   annual   surveys,  classifying available data on services under different modes, collecting bilateral trade data  on   services,   collecting   export/import   prices   of   important   services,   etc,   need   to   be  implemented in a fixed time period. Some recommendations like conducting benchmark  surveys for software services by RBI and rationalizing the classification of services which  has made the share of ‘others’ in the business services smaller are being implemented by  RBI. It is however a matter of concern, that we have a ‘miscellaneous services’ category  which  consists among  others  the  most  dynamic  services  like ‘Business services’ which  again has a subcategory of ‘others’. A lot of work needs to be done in the balance of  payments data particularly related to services both in India & internationally, which includes  basic definitional issues, classification issues and even verification of the work done in the  different countries.  Strategies: Harmonization of accreditation and titles. • Status of existing Mutual Recognition Agreements (MRAs) and MRAs under which  • countries like India would like to be included. Removal of limitations like economic needs test, in state residency, citizenship, etc.  • found in national schedules. Removal   of   subsidies   given   by   developed   members   in   services   like   shipping,  • aviation,   healthcare,   etc.   At   present   WTO   negotiations   are   focused   on   farm  subsidies. But the subsidies given by developed countries to services are also high. Extent of quantitative restrictions (QRs) on services, like quantitative  limitations on  • setting hospitals, educational institutions, etc.

Export­Import Procedure & Documentation 12 Issue of reimbursement of medical expenditure incurred overseas. • Issue of social security contributions to be made by Indian professionals. • Issue of the impact of extension of negotiations in maritime services to multi­modal  • transport. Need to negotiate on trade barriers to services. • The need for India to emphasize on supply of services not only through temporary  • movement  of   natural   persons  and   cross  border  mode,  but   also   by   consumption  abroad mode. Using FTAs/RTAs for coalition building in WTO while complementarities are not lost  • sight of. Developed countries emphasize on improved commitments in mode 3 i.e.  commercial presence so that service suppliers can choose their preferred form of  doing business (e.g. as majority joint ventures, 100% foreign­owned subsidiaries, or  branches).   They   use   the   new   WTO   Accessions   and   Regional   Initiatives   for  immediate gains e.g. the strategy for gaining from regional initiatives as in the case  of   USA   like   the   Free   Trade   Areas   of   the   Americas   (FTAAs),   the   Transatlantic  Economic   Partnership(TEP)   with   the   European   Union,   assisting   the   Japanese  government's efforts in the financial services Big Bang and major capacity­building  component   to   help   African   nations,   the   Everything   But   Arms   (EBA)   initiative   by  European  Community  (EC),   and   the   recent   Aid   for   Trade   for   LDCs  initiative   by  developed countries. Need for a special negotiating team for services. Developed countries like US have  • made a head start proactive agenda and the US has set up a Special Services  Negotiating Committee. So, developing countries have to take quick actions, lest  they lose in sectors which they consider to have a potential in future. Consultation with state governments on issues related to services standards and  • regulations. The US has worked out model schedules or templates for sectors and  held extensive consultations. There is greater involvement of State Governments as  service standards and regulations are established by State Governments or private  professional associations in US. Removal of Quantitative Restrictions • Special Economic Zones Scheme •

Export­Import Procedure & Documentation 13 Reduction of Transaction Cost • Some General Strategies for India to promote services exports Some   of   the   ways   in   which   the   Indian   government  or   export   promotion   agencies   can  support service exporters are the following. Helping   service   exporters   to   become   known   suppliers   of   quality   services   and  • providing relevant export market information; Providing appropriate export financing with reduced transaction costs and reviewing  • the common practice of collateral in the case of services. Following   the   Silicon   Valley   example   where   Banks   securitise   the   CEOs   of  • companies. Marketing of services with the help of Indian Embassies/Industry associations, etc. • Anchoring people, particularly, committed specialists, for promoting services. • Leveraging India's potential purchasing power in services negotiations at multilateral  • and bilateral levels. Concluding   tantalization   agreements   with   target   countries   to   resolve   the   social  • security benefits issue. Visa on arrival at least for selected countries. • Including appropriately issues related to services in Regional Trade Agreements • (RTAs), Free Trade Agreements (FTAs) and Comprehensive Economic Cooperation • Agreement (CECAs). • Focus on Services in some SEZs. • Stress should also be on developing front yard technology, in different services and  • not   focusing   exclusively  on   the   BPO  industry   coupled   with   a   hardware­software  combination for computer services. Under the India Development Initiative, Government of India extends Lines of Credit  • to many countries with an aim to enhance India’s economic interests abroad. These

Export­Import Procedure & Documentation 14 Lines of Credit are routed through Exim Bank. Though the lines are applicable for all  • items covered under the Foreign Trade Policy, including services, the Government  could consider extending specific dedicated lines focusing on promotion of service  exports from India such as construction services, IT related services and education  services. Export prospects in services depend on the realities of the past negotiations in WTO  • on services and the ongoing negotiations in services. The export potentialities in  services   also   influence   the   negotiating   stands   of   different   countries   at   WTO   on  services. With the Doha round of negotiations at a standstill, useful Comprehensive Economic Cooperation Agreements (CECAs) which include services can help in the  • removal of many market access obstacles if negotiated well and also lead to higher  inflow of foreign investment in services via commercial presence mode. The absence of a separate service category for outsourcing and the fact that many  • developed countries did not realize the potential of outsourcing when they probably  gave a more liberal commitment for different services under mode 1, highlights the  need for India to make use of the opportunities thrown open by WTO. Sector-Specific Strategies for India India has a good potential for exports of different services, besides software in which it has  already   made   an   impact.   While   the   importance   of   different   modes   differ   for   different  services, with greater tradability of services leading to outsourcing, mode 1 i.e. cross­border  supply mode is assuming greater importance for many services as it can do what can be  done by mode 4, i.e. supply of services through natural persons mode, while avoiding the  disadvantage in this mode related to visas. Some sector specific issues and Strategies for  some services are indicated below. IT Services

Export­Import Procedure & Documentation 15 Strategies   for   IT   services   include   steps   to   move   to   systems   software   and   not   merely  application software or Business Process Outsourcing (BPO), negotiating with EU regarding  'Data Protection Act in EU' as half of off­shore work does not come to India and other  countries due to this Act and fully exploiting the great outsourcing revolution in services. R&D, Design and Engineering Services The Strategies in the case of R&D, Design and Engineering Services are setting up R&D  labs in SEZs, examining the possibility of cheaper loans taking note of gestation period in  R&D   services,   patent   funding   to   reimburse   costs   of   patenting,   promoting   lab   testing  services   for   use   of   South   Asian   countries   in   India,   setting   up   design,   engineering,  consultancy parks. Accounting, Auditing and Bookkeeping Services In the case of these services where India has a good potential for exports, the limitations  are   mainly   in   the   form   of   licensing,   accreditation,   in­state   residency   and   state   level  restrictions   in   countries   like   US.   The   horizontal   limitations   on   the   entry   for   speciality  occupations,   automatically   restricts   opportunities   in   this   sector.   These   need   to   be  addressed and the potential of outsourcing many components of these services has to be  fully tapped. Unskilled labor Services A large number of Indians work in the Gulf area mostly as unskilled workers. If they are  trained and skill certified before going abroad, they will get better jobs, earn more and have  higher disposable income, leading to higher GNDI. Countries like Philippines, Thailand and  even Sri Lanka provide such training and skills. Insurance Services The Indian insurance sector was opened to private and foreign participation as suggested  in the report of the Committee on Reforms in Insurance Sector (Malhotra committee). As a  result, today there are 16 companies licenced in Life Insurance and 15 in non­life insurance  sectors. Though GIC Re is the only reinsurer operational in India as of now, even this area  is open to entry for foreign and private participation. In the case of Insurance services, there  is   the   main  issue  of   26%  cap  on   foreign  investment  besides  restrictions  like   minimum  capitalization norms, funds of policy holders to be retained within the country, compulsory  exposure  to   rural   and  social   sectors  and  backward  classes.  The   regulatory  restrictions 

Export­Import Procedure & Documentation 16 mentioned   here   are   within   the   purview   of   Government   and   Insurance   Regulatory   &  Development Authority. A consensus is needed in some of these issues to make further  headway Legal Services The Advocates Act, 1961 and the Bar Council of India Rules, 1975 are the rules which  regulate the legal services sector in India and the Bar Council constituted under Advocates  Act,  acts  as the  final  regulating  body. In  India,  legal  services  can  be  provided  only  by  natural persons who are citizens of India, who are on the rolls of the advocates in the states  where the services are being provided. Some of the current restrictions, which severely limit  the scope of growth in the legal profession, are:­ Partnerships are the only permitted model of practice for law firms in India.  • Further modes of practice such as limited liability partnerships or Limited Liability  • Corporation are not permitted. Limitation on the number of partners to 20. This limits the growth and size of Indian  • law firms. Bar on advertising, even having entries in law directories. • Practice of law is treated as a profession and not an industry resulting in lack of  • finance for lawyers. Ban on advertising. • Multidisciplinary practicing firms not allowed • Education Sector Some issues in the case of education services are the following:­ While,   India   needs   large   investments   in   the   higher   education   sector,   sound  • regulatory framework with transparent rules, stringent accreditation mechanism and  protecting the interests of students are also needed. So a viable financing model,  with a mix of public and private participation has to be put in place. There is also a 

Export­Import Procedure & Documentation 17 need is to see that Foreign Educational Institutions (FEIs) who may have low stakes  in the overall system and make minimum investments in infrastructure and faculty do  not misuse the system. Instead they should be encouraged to give quality education.  Foreign governments should also be encouraged to fund their Indian campuses for  sensitive, cutting­edge research. Another   issue   needing   attention   is   the   multiple   controls   and   regulations   by   the  • central and state governments and statutory bodies. The regulations with respect to establishment of new medical colleges, patient load  • factors   should   be   reviewed   to   be   in   tune   with   present   day   equipment   intensive  patient   care   and   modern   practices   and   procedures  of   medical   education.   Policy  reforms should actively encourage Public Private Partnership (PPP) both in higher  medical   education   and   healthcare.   Quality   of   education   and   demand   supply  mismatch are other issues. Quality of education and demand supply mismatch are  other issues. While a select number of institutions in the country do offer, world­class  education, in most institutions the quality of education is quite unsatisfactory without  a continuous effort to upgrade standards, teaching methods, content of learning, and  the quality of teachers.  There is also a serious mismatch between institutional output and the demand in the  • market. In some areas there is a surplus, whereas in many others shortages are felt.  There are some serious mismatches between states. For example, there is high  demand   for   medical   and   engineering   colleges/seats  in   Delhi.   But   there   are   few  medical colleges and new colleges do not come up despite the potential for many  institutions/hospitals to set up medical colleges. Neighbouring states are capitalizing  on this situation. In fact, the higher education system has not yet prepared itself to  meet the new challenges posed by the increase in the pace of liberalization of the  Indian economy and its gradual integration with the world economy. Worldwide there  is a shortage and many countries are taking active measures to import talent. France  has introduced a “Scientist Visa” and Singapore and China are offering a range of  incentives. Countries are also actively encouraging expatriates to return. China is  going through a massive expansion in technical education aimed at creating 100  world class Universities with a growth in Research and Development expenditure  from US$12 billion in 1990 to US$85 billion in 2003. Tourism Services

Export­Import Procedure & Documentation 18 Tourism contributes over 10 per cent of global GDP and its potential in India, given the  country’s enormous natural, human and technological resources, is well­recognized The  sector’s  backward  and  forward  linkages,  are  felt  particularly  in   hotels,  restaurants,  and  handicrafts.   While   a   recent   study   by   National   Council   of   Applied   Economic   Research  estimates tourism’s contribution towards GDP (both direct and indirect) in India at only 5.9  per cent, India has already emerged as a very fast growing tourist destination in the world.  Given   its   bio­diversity,   variety   of   unique   destinations   and   natural   locales,   India   can  transform itself into a 365 days a year destination with increased emphasis on new products  like   medical   tourism,   rural   tourism,   and   wellness   tourism,   and   marketing   India   as   a  destination for Conventions and Exhibitions through a network of India Trade Promotion  Organization (ITPO) like institutions.  Some issues related to Tourism sector include reducing the overall tax impact on tourism  which is around 30­35% in India, and is high compared to other countries, easing barriers  on travel through easy visa on arrival for select countries, establishing a special tourism  police force at important tourist destinations, establishing Budget hotels at identified railway  sites   with   private   sector   participation,   upgrading   airport   infrastructure   in   a   time   bound  manner, cleaning drives in tourist spots and metros, etc. Banking Services The predominance of government ownership in the banking sector is considered to have  led   to   insufficient   competition   in   the   Indian   banking   system   and   increased   cost   of  intermediation. Corporate customers today face a highly competitive environment where  they need to cut costs, maintain quality of products, adhere to international standards and  keep up strict delivery schedules. So banks and FIs have to cut down on the time taken for  project  appraisals  and  disbursements  which  can   possibly  be   done  by  promoting  within  themselves special appraisal skills meant for specific industries as in the case of the RABO  Bank of Netherlands specializing in financing agro­based and processed foods industries  and capitalizing on the information base built up in the past. In this context, the idea of  setting up a Credit Information Bureau, designed to obtain and share data on borrowers to  facilitate sound credit decisions is a welcome move that can enhance the speed of sound  credit related decisions. Merging of the core competencies of FIs with those of commercial  banks will also bring in the much needed consolidation in the domestic financial sector.  Indian  public  and  private   sector  banks  and  FIs  have  to   adopt  and  imbibe  international  norms and practices and strengthen their capital base by mergers and acquisitions before 

Export­Import Procedure & Documentation 19 launching   their   operations   in   the   highly   mature   international   financial   markets.   The  operationalisation of the offshore financial centers can possibly be the first step. Consultancy Services Consultancy  is   another  important   service   sector   with   promising   signs  for   India.   A   new  opportunity that is coming up is in the form of offering back office consultancy and sub­ contracting   work   from   foreign   consultancies.   International   accreditation   is   an   important  issue for consultancy and recognition of either CDC or IMCI could help as there would be  proper accreditation which is internationally recognized. Thus, India’s services sector has many restrictions and removing some of the restrictions  could help in the growth of the different services. However, there is a need to carefully  examine  which  domestic regulations should continue  for  achieving socials goals,  which  regulations can be removed as a quid pro quo in WTO and bilateral negotiations and which  regulations can be removed voluntarily to facilitate growth and trade in services. Entering  into  mutual recognition agreements (MRAs) for the recognition of qualifications, titles  &  standards and getting accreditation for Indian institutions in target countries is another area  for focus. Service Exports Duty free import facility for service sector having minimum foreign exchange earnings of  Rs.10   lakhs.  The   duty  free   entitlement  shall   be   10%  of   the   average  foreign  exchange  earned in the preceding three licensing years. However, for hotels, the same shall be 5% of  the   average   foreign   exchange   earned   in   the   preceding   three   licensing   years.   This  entitlement can be used for import of office equipments, professional equipments, spares  and consumables. However, imports of agriculture and dairy products shall not be allowed  for imports against the entitlement. The entitlement and the goods imported against such  entitlement shall be non­transferable.

Export­Import Procedure & Documentation 20 Service sector seeks government attention ECONOMIC REFORMS for the past 15 years have mainly focused on the manufacturing  sector. Lately, reforms in the financial sector have received some attention. Regrettably,  neither the service sector nor the agricultural sector has received any serious thought from  the government. Every budgetary proposal has widened the service tax net. But it has given  no sop to this sector, even though it would help tackle our chronic unemployment problem  in   a   big   way.   It   does   beg   for   the   government’s   serious   attention. Firstly, experience of many developed countries shows that with increasing urbanization  and after a certain point in economic development, it is the service sector that grows at a  relatively faster pace than either the manufacturing or the agricultural sector. It can be said  that India too has reached a point where its service sector can expect to grow at a relatively  faster pace and needs to be provided with not only all the necessary support but also  perhaps a gentle push. The fact is that this sector is growing at a faster pace than either the  manufacturing   or   the   agricultural   sector.   Secondly, it has been observed that this sector generates the greatest number of jobs and  has   the   capacity   to   absorb   a   large   labor   force,   i.e.,   it   has   the   biggest   employment  generation  potential.   In   most  of  the   developed  countries,  less  than  10   per  cent  of  the  population is engaged in agriculture, less than 30 per cent in manufacturing and the rest in  the   service   sector. Thirdly, the role of imported inputs like machinery, equipment etc in the service industry is  limited and most of it can be easily procured from within the country for a number of service  sub­sectors. Certain specialized or latest equipment could be imported, if need be, but it will  not be a drain on foreign exchange. Besides, the equipment, once imported will have less  wear and tear compared to the use of equipment in the manufacturing or agricultural sector. Fourthly, the service sector has high potential of earning foreign exchange, especially in the  tourism sector, like hotels, travel agencies, restaurants, specialized transport of all kinds,  services of guides and so on. In fact, the foreign exchange that imports certain equipment 

Export­Import Procedure & Documentation 21 to   modernize   the   service   industry   would   be   only   a   small   proportion   of   potential   hard  currency earnings.  Service sector expected to grow more than 9.5 percent New Delhi: Despite an economic slowdown, India's services sector is expected to grow at  more than 9.5 percent this year, according to the Confederation of Indian Industry (CII). The  CII's projection is based on a survey conducted among services  sector chief  executive  officers (CEOs). About 66 percent of the services sector CEOs said the industry would grow  above 9.5 percent. About 94 percent of the CEOs expected employment to increase in  health   care   sector,   followed   by   retail   and   tourism   sectors.   About   66   percent   of   the  participants said employment would increase in IT, IT enabled services (ITES) and telecom  sectors, while 64 percent expected employment to increase in financial services. The major  impediments to growth are global economic slowdown, deceleration in the economy and  shortage of talent and skills, said the survey. The CII snap poll reveals robust services  growth expectation during the current year and supports GDP (gross domestic product)  growth expectation of eight percent plus, CII director general Chandrajit Banerjee said. Both investment and employment are expected to increase in the services sector despite  pressure on profitability during the current year, Banerjee added. Regarding the investment  expansion for the entire services sector, 87 percent of the CEOs felt that expansion would  continue during the current year. While the growth and investment outlook look healthy, the  margins are expected to be under pressure, the poll said. The main reasons for pressure on  margins are high interest rates, stiff domestic competition, increase in staff costs and stiff  global competition.

Export­Import Procedure & Documentation 22 Conclusion In   short   the   strategy  for   the   services  sector   should   include   the   following   major   issues  mentioned above. Identifying the burdensome domestic regulations in India and reforming them which  • also include many fiscal issues. Since different services differ in nature, the issues  are   varied   as   given   in   the   indicative   examples  and   involve   different   institutions,  departments and even governments (central & states), the policy responses will also  differ. Identifying the different market access barriers to India’s exports of services and  • focusing on the important ones for negotiations at bilateral and multilateral levels  taking note of India’s domestic growth, export potential of services and import basket  analysis  of   trading   partners.   Greater  synergy  is   needed   not   only  between   trade  strategies   and   multilateral/bilateral   negotiations,   but   also   between   growth   and  development strategies and multilateral/bilateral negotiations. Focus should be on export of untapped services and markets and services with high  • linkage effects with manufacturing, growth of the economy and employment. Resolving in a fixed time period, the data and definitional issues in services both in  • the national accounts and external sector including balance of payments. This will  also involve issues related to prices for services.

Export­Import Procedure & Documentation 23 Including services in the inflation index to give a realistic picture of inflation and also  • in   domestic  terms  of  trade  to   reflect  the   actual  change  in   distribution  of  income  between all the three sectors. All   this  would  involve  coordinated  strategy  and  policy  making  for  which  a   single  • nodal department/division/institution for services is needed. The above calls for not  only hard and systematic work but also some unconventional decision making at the  highest level. Acknowledgement I, Tejas Dinesh Karia, would like to take this opportunity to thank Prof. Shital  Mody for giving us such an interesting topic for our presentation which has  enlightened our knowledge on Export­Import (EXIM) Management. You have always being a source of inspiration and have always guided me  throughout the assignment. I hope that this will be helpful to me in my near  future.  Thank you madam for all your support provided to me.  

Export­Import Procedure & Documentation 24

Add a comment

Related pages

MAKE IN INDIA: Reviving the Manufacturing Sector

» MAKE IN INDIA: Reviving the Manufacturing Sector ... of FDI as “First Develop India” aims to make the country self-reliant in all ...
Read more

Self-Reliant Defence and Indian Industry -

Self-Reliant Defence ... industrial entrepreneur of independent India. ... planned economy with the public sector playing a dominant role ...
Read more

2.1 Functioning of women employees - INFLIBNET

This chapter introduces the role of working women in service sector. ... more self reliant ... Total and women employment in organized sector in India ...
Read more

FDI in Defence: Dispelling the Myths » Indian Defence Review

FDI in Defence: Dispelling the Myths, ... was thrown open to the private sector. ... to expect DRDO to change overnight and make India self-reliant.
Read more

Make in India -- WIRE & CABLE INDIA - 5th International ...

... WIRE & CABLE INDIA. Visitor Service. ... Make in India is an international marketing campaigning ... enforcement to secondary and tertiary sector, ...
Read more

Livelihoods | Investment Areas | American India Foundation

Rapid population growth is set to make India the ... the formal financial sector. ... families to be self-reliant and secure in their livelihoods ...
Read more

Essay on Self-Reliance in India – Progress and Objectives

Essay on Self-Reliance in India ... exploited for self-reliance. Luckily, the private sector has been successful in making the country self-reliant in ...
Read more

Self Reliant. | LinkedIn

Current Sales at Self Reliant Solar, Sales & Marketing at Self Reliant Solar, Principal at Solar Growth Solutions, LLC Past Vice President, Business ...
Read more