Hazine fmk

50 %
50 %
Information about Hazine fmk

Published on March 9, 2014

Author: hamilikokulu

Source: slideshare.net

Description

hamilik okulu

Bankalarda Hazine Yapı ve Ürünleri Cihangir Dilmaç THY/Gelir Yönetimi 05.03.2014

İçerik • • • • Hazine Birimi nedir? Hazine Biriminin Yapı ve İşlevleri Hazine Biriminin Ürünleri / Enstrümanları Piyasa ve Göstergeler

Hazine Birimi Nedir? • Hissedarlarının sağladığı özkaynak, müşterilerinin yatırdığı mevduat ve alınan krediler bankaların en önemli fon kaynaklarıdır. Bu kaynakların başlıca kullanım alanları verilen krediler ile yapılan yatırımlardır. Fon yönetimi sağlanan kaynakların (pasifler) banka stratejileri çerçevesinde optimal risk-getiri ikilisine ulaşma çabası ile aktiflere dönüştürülmesidir. • Sözkonusu kaynakların yönetimi amacı ile Hazine birimi, para, döviz ve sermaye piyasalarında işlem yapar.

Hazinenin görevleri? • Bankanın üst yönetim tarafından belirlenen politikaların çerçevesinde: Fonlama maliyetini düşürmek, Likidite riskinden korunmak, Zorunlu karşılıkları ayırmak, Likidite amaçlı tutulan aktiflerin getirisini arttırmak, Bankanın kur dengesini gözetmek, Verilen sınırlar dahilinde alım-satım yaparak kar sağlamak, Aktif ve pasifleri yüksek kar marjı sağlamaya yönelik olarak yönetmek, yönetilmesini öngörmek, o Yeni ürünlere öncülük etmek, o Müşterilere en iyi hizmeti sunmaya çalışmaktır. o Yasal yükümlülükleri (rasyolar) yerine getirmek. o o o o o o o

Hazine Grubu / A/P Birimi Mevcut Veriler Planlama Parametreleri ve kısıtlamaları A / P Operasyon Süreci Analiz Araçları K / Z Analizi Strateji Analizi Risk Analizi Sonuçlar

Hazine Grubu / TMU Treasury Marketing Unit’in Operasyon Süreci Müşteri Müşteri Talepleri Müşterinin ihtiyaçları doğrultusunda sistem geliştirmesi ALM FX Masası TL Masası Türev Masası Sonuçlar

Hazine Enstrümanları • MM işlemleri o o o o o Plasman ( Likidite Fazlası) Borçlanma ( Likidite temini) APİ ( TCMB Açık Piyasa İşlemleri ) Takas Bank Para Piyasası ( Plasman / Borçlanma) Swap ( Döviz takası) • Sabit Getirili Menkul Kıymetler İşlemleri o o o o DİBS Alış / Satış Özel Sektör sabit getirili Menkul Kıymet ( Banka Tahvili / Bonosu vb. ) Repo / Ters Repo Eurobond ( Devlet / özel sektör) Alım / Satım • Döviz işlemleri o o Spot Alış / Satış ( EUR/USD, USD/TRY, EUR/TRY vb.) Döviz / Efektif Piyasası ( TCMB döviz ihaleleri) • Türev İşlemleri o o o o Forward Future Call / Put Opsiyon Derivative Ürünleri ( DCD, DCB, DCR vb.)

Bono o DİBS olup vadesi 1 yıldan kısa olan bir yatırım aracıdır. o Nominal değer bononun vadesinde yatırımcının eline geçecek olan para miktarıdır. o Bono değeri iskontolama yöntemi ile hesaplanmakta olup nominal değer üzerinden ifade edilir. Tüm hesaplamalar nominal değer üzerinden piyasa faizi ile yapılır. o Faizlerin yükselmesi durumunda mevduata göre ters orantılı olup değer kaybeder. Aynı şekilde faizlerin düştüğü ortamda ise değer kazanır. Vade sonuna kadar beklenildiği takdirde nominal kar kesindir, ancak vade öncesi yapılan işlem sonucunda kar da, zarar da edilebilir. o Nominal kar edilse de enflasyonun çok yüksek çıkması durumunda reel olarak zarar edilebilir.

Tahvil o Tahvil devletin ya da özel sektör şirketlerinin borçlanarak orta veya uzun vadeli fon sağlamak üzere çıkarttıkları borç senetleridir. Tahviller sahiplerine herhangi bir ortaklık hakkı vermez, sadece ihraçcıya karşı alacaklılık hakkı sağlar. o Duruma göre kupon ödemeli de olabilir. Kupon oranı nominal değer üzerinden yüzde olarak belirtilen tahvil hamilinin alacağı faizdir. Kupon ödemeleri sabit ya da değişken olabilir. Sabit faizli devlet tahvilinde kupon ödemeleri 3 – 6 – 12 ayda bir olur ve her kupon tarihinde nominal değer üzerinden kupon ödemesi alınır. o Sabit kupon faizli devlet tahvillerine çok uzun vadeli yatırım yapılmadığı için değişken kupon faizli yatırım araçları da çıkarılmıştır. Yatırımcı bu kağıda yatırım yaptığı zaman ilk kupon faizini bilmekte, bir sonraki kupon faizi için ise referans bono ihalesi açılarak kupon faizi belirlenmektedir. Referans faiz oranı üzerine daha önceden belirlenmiş oranda spread konarak kupon faizi hesaplanmaktadır.

Forward Fiyatlaması ► Belirli bir miktardaki dövizin gelecekte belirlenmiş bir zamanda bugünden belirlenmiş bir kur ile alım veya satımını gerektiren anlaşmalardır. Örnek: F: forward exchange rate S: current spot exchange rate id : interest rate in domestic currency if : interest rate in foreign currency

Opsiyon İşlemleri • Opsiyon Sözleşmeleri o o o o o Döviz ( EUR/USD, USD/TRY, EUR/TRY vb.) Tahvil / Bono Faiz Kıymetli Maddeler ( Altın, Gümüş, Platin vb.) Mal ( Petrol, Kahve, Pamuk vb. ) üzerinde yazılır. • Opsiyon Borsaları o Chicago Board Options Exchange (CBOE) o London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) o Boston Options Exchange (BOX) o Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası (VOB)

Opsiyon Sözleşmesi • Opsiyon sözleşmeleri, belirli bir vadede ya da vadeye kadar, belirli bir varlığı, belirli bir miktarda, belirli bir fiyattan alma ya da satma hakkı veren sözleşmelerdir.  • Bu ürünün en önemli özelliği işlemin vadesi geldiğinde opsiyon hakkını elinde tutan tarafın işlemi yapmaktan vazgeçebilmesidir.

Opsiyon Türleri • Opsiyon sözleşmeleri alınan pozisyon olarak iki türlüdür: • 1. Alım Opsiyonu: Alıcısına gelecekte belirli bir miktarda varlığı, belirli bir fiyattan alma hakkı veren opsiyon sözleşmesidir. • 2. Satım Opsiyonu: Alıcısına gelecekte belirli bir miktarda varlığı, belirli bir fiyattan satma hakkı veren opsiyon sözleşmesidir.

Opsiyon Fiyatlaması USD/TRY – EUR/USD

Opsiyon Fiyatlaması Ham Petrol – Mısır

• Kullanılan Veri Matching Sağlayıcı Reuters / Reuters Dealing / Reuters

• Kullanılan Veri Sağlayıcı Bloomberg /

• Piyasa ve Göstergeler -1Bankalar arası TL O/N piyasası • Bankalar arası USD/TRY kotasyonları • Takas Bank Para Piyasası

Piyasa ve Göstergeler -2• • FX kotasyonları EUR Depo Oranları / Swap Puanı • USD Depo Oranları

Piyasa ve Göstergeler -3- • Piyasaların yönünü belirleyen birkaç gelişme / göstergeler: o ABD ve Avrupa bölgesinde açıklanan ekonomik veriler, • GSMH / büyüme oranı / sanayi üretimi / verimlilik • Emlak / Konut satışları / İnşaat verileri / Bekleyen ev satışları / Ev fiyatları endeksi • Güven endeksleri / PMI / ISM / ZEW – İFO / • İstihdam / işsizlik oranı • Enflasyon / ÜFE / TÜFE o FED, ECB, BOE and BOJ faiz toplantıları o CDS / Credit Default Swap ( Alacaklarını sigortalanması) • CDX ( Kuzey Amerika ve gelişmekte olan ülkelerin şirketleri için hesaplanır) • İtraxx ( Avrupa, Avustralia, Japonya ve Japonya dışında kalan Asya için hesaplanır) o VIX / Oynaklık Endeksi ( Korku Endeksi) o MOVE endeksi/ ( 10 - 30 yıllık ABD T-bondların üzerinde yazılan opsiyonların örtük volatilitesi – enflasyon öncüsü) o BADI / Baltık Navlun Endeksi ( Navlun taşıma oranlarını ölçen enkdes)

Piyasa ve Göstergeler -4• Türkiye – Yunanistan 5 Yıllık CDS’leri

EUR/USD ve USD Endeksi

Altın ve Gümüş

•17/03/2036 VADELİ TURK EUROBONDU •10 YILLIK A.B.D. DEVLET TAHVİLLERİ

Add a comment

Related presentations

Related pages

FMK-Hazine & Kurumsal Finans « Hamilik Okulu Vakfı

S. Fatih Güneş (Türk Telekom) ... Event Navigation « KİK – Kaşifin DNA’sı “İlişkilendirme” MBK – Makro Ekonomik Büyüklükler 3 »
Read more

hamilikokulu.org

SUMMARY:FMK-Hazine & Kurumsal Finans DESCRIPTION:S. Fatih Güneş (Türk Telekom) URL:http://hamilikokulu.org/event/fmk-hazine-kurumsal-finans/ END:VEVENT
Read more

Fettah Can - Rüyalar (Akustik) - YouTube

Fettah Can - Rüyalar (Akustik) YEG TV. Subscribe Subscribed Unsubscribe 369 369. Loading ... Fettah Can - Hazine (JoyTurk Akustik) - Duration ...
Read more

Jazzine singing last dance no huyas de mi hey guera - YouTube

Standard YouTube License; Show more Show less. ... Hazine Bellydance en el Encuentro Estatal de Danza Árabe S. - Duration: 4:36. Lilly Bell Voc ...
Read more

WeBeYou | Facebook

Türkiye’de hazine kayıtlarına geçen melek yatırım ... her biri kendi alanında uzman 8 kişilik bir ekip tarafından kurulan FMK ...
Read more

26 Şubat Cuma 19:00 - Google Groups

Değerli Arkadaşlar, 26 Şubat Cuma akşamı tüm FMK üyelerini eksiksiz olarak toplantıya bekliyoruz. Tarih: 26 Şubat Cuma, 19:00 . Konu: Hazine ve ...
Read more

KogPsi2012, Fmk, Singidunum. 6. Semantička memorija ...

KogPsi2012, Fmk, Singidunum. 6. Semantička memorija. by goran-milovanovic. on Jul 08, 2015. Report Category: Education. Download: 0 Comment: 0. 383.
Read more

KogPsi2012, Fmk, Singidunum. 7. Osnovni teorijski sistemi ...

KogPsi2012, Fmk, Singidunum. 7. Osnovni teorijski sistemi kognitivne psihologije. by goran-milovanovic
Read more