Fondo Inmobiliario Reino Unido

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Finance

Published on February 25, 2014

Author: Juaninvest

Source: slideshare.net

FONDO ESTRATÉGICO DE TIERRAS LUCENT Un fondo especializado de la sociedad de inversión de capital variable (SICAV) fondo de inversión especializado (SIF) KMG Ficha descriptiva - Febrero 2014 Esta publicación está dirigida únicamente a inversores y asesores financieros profesionales Precio de la participación Lucent de Clase A en GBP: £1.702,31 (Lanzamiento al mercado en septiembre de 2010 a £1.000,00) 2012 +14,93% Rendimiento anual 2012 Precio de la participación Rentabilidad 2013 Precio de la participación 2013 +8,59% Rendimiento desde su lanzamiento al mercado 2014 +0,28% valor Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre previo 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 £1.360,12 £1.389,33 £1.419,23 £1.450,15 £1.470,99 £1.486,77 £1.497,75 £1.509,88 £1.516,05 £1.525,64 £1.547,59 £1.556,68 £1.563,18 - +2,15% +2,15% +2,18% +1,44% +1,07% +0,74% +0,81% +0,41% +0,63% +1,44% +0,59% +0,42% +14,93% Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre YTD 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 £1.563,18 £1.567,93 £1.571,51 £1.601,56 £1.610,86 £1.619,71 £1.626,40 £1.633,35 £1.660,09 £1.670,71 £1.679,35 £1.690,93 £1.697,51 - +0,30% +0,23% +1,91% +0,58% +0,55% +0,41% +0,43% +1,64% +0,64% +0,52% 2014 valor previo Enero 2014 Febrero 2014 Marzo 2014 Abril 2014 Mayo 2014 Junio 2014 Julio 2014 Agosto 2014 Septiembre 2014 Octubre 2014 Rentabilidad YTD valor previo Rentabilidad Precio de la participación +70,23% +0,69% +0,39% Noviembre Diciembre 2014 2014 £1.697,51 £1.702,31 - +8,59% YTD - +0,28% +0,28% 180 - RENDIMIENTO A VALOR LIQUIDATIVO (NAV) vs RENDIMIENTO DEL ÍNDICE FTSE ALL SHARES AL: 31/01/2014 Lucent Clase A GBP 170 160 150 140 130 120 - Lucent Clase A USD FTSE All Shares 110 100 90 80 - / / Sep-10 Dec-10 / Mar-11 / Jun-11 INFORMACIÓN GENERAL DEL FONDO El Fondo Estratégico de Tierras Lucent (Lucent Strategic Land Fund, LSLF) es una SICAV-SIF de capital variable con domicilio en Luxemburgo y regulada por Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), la autoridad para servicios financieros de Luxemburgo. LSLF comenzó a operar en septiembre de 2010 con el objetivo en el plano de la inversión de proveer plusvalías de más del 12% anual mediante un programa de inversión dirigido específicamente a terrenos en zonas de fuerte crecimiento en toda Inglaterra. El fondo invierte en terrenos (o contratos para la compra de terrenos) en zonas que han sido identificadas como de desarrollo residencial en el Plan Urbanístico Local correspondiente pero que todavía no han recibido el permiso urbanístico subsiguiente. Esta estrategia de adquisición dirigida se propone mitigar el riesgo de planificación a la vez que permite a los accionistas aprovechar los mayores beneficios posibles en todo el ciclo inmobiliario. / Sep-11 / Dec-11 / Mar-12 / Jun-12 / Sep-12 / Dec-12 / Mar-13 / Jun-13 / Sep-13 / Dec-13 DATOS CLAVE Fecha de lanzamiento: 17 de septiembre de 2010 Precio de lanzamiento: GBP 1.000 por participación Divisa de base: GBP Estructura legal: SICAV - SIF, domicilio en Luxemburgo Participaciones: Capitalización Cotización: Reembolso: Inversión mínima inicial: Mensual Trimestral Clase A: GBP 10.000, USD 15.000, EUR 15.000 Clase B: GBP 25.000, USD 40.000, EUR 40.000 Clase C: GBP 10.000, USD 15.000 DECLARACIÓN DE OBJETIVOS DEL ASESORAMIENTO DE INVERSIÓN Largo plazo: la demografía es el factor principal del valor de los terrenos estratégicos en el Reino Unido. Las cifras del Censo de 2011 confirmaron recientemente que en los últimos 10 años se registró el mayor aumento de la población del RU en toda la historia, y eso está complicando el problema reconocido de la escasez de viviendas en el RU. La Oficina Nacional de Estadística espera que la población del RU aumente casi un 20% en los próximos 20 años. El gobierno británico está decidido a incrementar la oferta de vivienda, lo cual aumenta a su vez la demanda de terrenos con habilitación urbanística. Mediano plazo: se espera que los esfuerzos actuales del gobierno por incentivar el crecimiento económico interno en el Reino Unido mediante el estímulo de la construcción de viviendas alienten a su vez la demanda de terrenos estratégicos durante los próximos 5 o 6 años. Las casas que el gobierno quiere que se construyan no se pueden construir hasta que se satisfaga en primer lugar la demanda de terrenos con habilitación urbanística: eso es exactamente lo que provee el fondo. Clase A2: GBP 10.000 Comisión anual de gestión: Clase A y Clase A2 = 1,6% anual Clase B = 0,85% Clase C = 1,75% Comisión de suscripción: Clase A y A2: sin coste, cuota del 100% Clase B y C: máximo del 5% Comisión de reembolso: Clase A: 6% que se reduce un 1,2% anual a lo largo de 5 años Clase A2: 5% que se reduce un 1% anual a lo largo de 5 años Clase B: ninguna; con compromiso de reinversión en un plazo de 12 meses Clase C: sin comisión de reembolso Comisión por rendimiento: 20% de los beneficios mensuales netos que vayan más allá de un umbral del 0,65%, equivalente a una tasa compuesta de más del 8% anual. Se aplica el principio del máximo histórico (“high water mark”).

Corto plazo: se espera que la adquisición de más terrenos que está llevando a cabo en la actualidad el fondo tenga un efecto positivo en el precio de las participaciones en los próximos meses. ESTRATEGIA Los constructores de casas a nivel regional y nacional centran sus esfuerzos cada vez más en la provisión de viviendas, en lugar de en la inversión en terrenos estratégicos para el desarrollo, debido a las limitaciones de sus recursos de capital y a su necesidad de incrementar sus márgenes operativos. Los constructores de casas se están viendo obligados a adaptarse a un modelo menos intensivo en capital, lo cual implica encontrar formas de reducir los costes de construcción y centrarse en la venta de casas. Es esencial para ellos encontrar métodos más eficientes en el uso del capital a la hora de adquirir terrenos listos para el desarrollo urbanístico. Esto ha creado un espacio en el mercado, en el que el Fondo Estratégico de Tierras Lucent ocupa una posición ideal para actuar como plataforma líder en la preparación y provisión de terrenos listos para la construcción. Lucent se encarga de la adquisición, diseño, planificación general y promoción de terrenos estratégicos a lo largo del proceso de planificación y luego vende al mercado de los constructores terrenos que cuentan con una aprobación preliminar. Este enfoque está plenamente en línea con las iniciativas de provisión de vivienda del gobierno y con la agenda del Localismo. METODOLOGÍA DE TASACIÓN La tasación independiente de los activos de tierras del fondo la lleva a cabo con regularidad BNP Paribas Real Estate. El método de tasación establecido por el fondo está de acuerdo con el “Libro Rojo” del Instituto Británico de Tasadores Públicos (Royal Institute of Chartered Surveyors), el método reconocido para la tasación de RENDIMIENTO NAV POR PARTICIPACIÓN AL: 31/01/2014 23% GESTIÓN 1 Mes 12 Meses A GBP 1.702,31 +0,28% +8,57% A USD 1.687,76 +0,24% +8,40% A EUR 1.722,62 +0,24% +7,89% A2 GBP 1.125,75 +0,29% +8,66% B GBP 1.806,91 +0,47% +10,35% B USD B EUR 1.749,76 1.128,13 +0,42% +0,42% +10,08% Deloitte S.A. BNP Paribas Real Estate Custodia y agente principal de pagos: KBL European Private Bankers S.A. Registro administrativo y agente de transferencias: Kredietrust S.A. Luxembourg Kredietbank S.A. Luxembourg Asesoría legal: Global Finance Consult and Elvinger Hoss & Prussen; Eversheds LLP Banco depositario: Kredietrust S.A. Luxembourg Asesoría de inversión: Lucent Advisors Limited Asesoría fiscal: NAV KMG Capital Markets Luxembourg S.A. Banco del fondo: Divisa Auditoría independiente: Tasación: Clase de participación Gestión de inversión global: BDO +9,59% CLASE DE PARTICIPACIÓN £/$/€ ISIN A EUR LU0517777438 BLOOMBERG TICKER KMGLDAE LX A GBP LU0517777271 KMGLDAG LX A2 GBP LU0517777511 KMGLDA2 LX A USD LU0517777354 KMGLDAU LX B EUR LU0517777867 KMGLDBE LX B GBP LU0517777602 KMGLDBG LX B USD LU0517777784 KMGLDBU LX C GBP LU0738362044 KMGLDCS LX C USD LU0738353993 KMGLDCU LX Descargo de responsabilidad del Fondo Estratégico de Tierras Lucent: El Fondo Estratégico de Tierras Lucent es un fondo especializado de KMG SICAV-SIF, una “Société d’Investissement à Capital Variable” domiciliada en Luxemburgo, que se rige por la legislación de Luxemburgo del 13 de febrero de 2007 relativa a los fondos de inversión especializados (SICAV-SIF) y regulada por “Commission de Surveillance du Secteur Financier”, CSSF), la autoridad para servicios financieros de Luxemburgo. De acuerdo con los riesgos asociados con KMG SICAV-SIF, los partícipes deben ser inversores “institucionales/profesionales” y estar “bien informados”. No se da ni se pretende dar ninguna garantía respecto al carácter completo, oportuno o adecuado de la información adjunta. El rendimiento pasado de una inversión cualquiera no siempre es indicativo de su rendimiento futuro, y las inversiones están sujetas a variaciones de los tipos de cambio. El valor del fondo y de sus tipos de participaciones se calcula sin tener en cuenta ninguna comisión de apertura o reembolso y asume la reinversión constante de los dividendos. La información que se ofrece en esta página no constituye ni una oferta ni una recomendación de un producto. Se presenta únicamente a efectos informativos individuales. Esto no constituye la oferta de un fondo según lo establece la legislación. Ese documento está a su disposición de manera gratuita en el domicilio de KMG SICAV-SIF. Lucent Group 10 Peel Road, Douglas, Isle of Man | IM1 4LR, T +44 (0)1624 647 070 | F +44 (0)1624 623 649 | E info@lucentgroup.co.uk | W lucentgroup.co.uk

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