Finanzas para Establecimientos Educativos

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Published on November 21, 2017

Author: rmbarrera

Source: authorstream.com

Diapositiva 29: XV Encuentro COORDIEP B A R I L O C H E 2 0 1 7 Diapositiva 29: FINANZAS PARA ESTABLECIMIENTOS EDUCATIVOS Diapositiva 29: MERCADO FINANCIERO 3 MERCADO FINANCIERO Mercado Monetario Mercado Bancario Mercado de Capitales Diapositiva 29: 4 Personas Físicas Personas Jurídicas Estado Nacional Provincias Municipios Empresas Mercado de Capitales Bolsa de Comercio La función del Mercado de Capitales es reunir a quienes tienen dinero ocioso con quienes lo necesitan No es exclusivo para inversores sofisticados o especulativos. Personas, Pymes y Asociaciones pueden maximizar sus ahorros desde $1000 MERCADO DE CAPITALES INVERSIÓN O FINANCIAMIENTO AHORRO Diapositiva 29: 5 ¿POR QUÉ INVERTIR EN EL MERCADO DE CAPITALES? Marco de seguridad y operaciones garantizadas Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo Inversiones a distintos plazo Acceso a analistas profesionales y asesores idóneos Mantenimiento del valor de la inversión Liquidez Financiar y participar de la economía real MERCADO DE CAPITALES Diapositiva 29: 6 INVERSOR AGENTE REGISTRADO MERCADO Órdenes Compra y/o Venta Recibe los valores en depósito, a nombre de los inversores para su custodia Envía por correo un resumen de cuenta trimestral Circuito de Compra – Venta Caja de Valores es la única depositaria del país y efectúa la custodia de valores negociables IMPORTANTE MARCO DE SEGURIDAD CAJA DE VALORES Diapositiva 29: BANCO 7 CAJA DE VALORES Cuenta Comitente Instrumentos de Inversión Pesos ($) TRAZABILIDAD DEL DINERO Transferencias desde y hacia cuentas bancarias de la misma titularidad (mismo CUIT) Cuentas Bancarias Dólares (U$S) CAJA DE VALORES Diapositiva 29: 8 Tipo de Personería Tipo de Entidad Edad Horizonte de Inversión Objetivo de los fondos Apetito por el Riesgo Restricciones Perfil del Inversor Cartera de Inversiones Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo DISEÑO DE CARTERA A MEDIDA PERFIL DEL INVERSOR Diapositiva 29: 9 Riesgo Medio Alto Rentabilidad Bajo Las expectativas de rentabilidad van siempre en función del nivel de riesgo que se asume: a mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo RENTABILIDAD ESPERADA RIESGO /RENTABILIDAD Diapositiva 29: 10 Moneda de Emisión Tipo de Activo La diversificación permite reducir la volatilidad y el riesgo Instrumentos DIVERSIFICACIÓN Diapositiva 29: 11 INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN Plazo Fijo Obligaciones Negociables Fideicomisos Financieros Fondos Comunes de Inversión Acciones Bonos -Títulos Públicos –Letras (BCRA y Provinciales) Diapositiva 29: 12 Estado Nacional Gobiernos Provinciales y Municipios BCRA Empresas Títulos Públicos “Bonos Soberanos” Bonos & Letras Provinciales Letras del BCRA “LEBAC” Obligaciones Negociables “Bonos Corporativos” TÍTULOS RENTA FIJA CLASIFICACIÓN DE LOS BONOS SEGÚN TIPO DE EMISOR Diapositiva 29: 13 Inversión Capital + Renta Tesoro Nacional Gobiernos Provinciales y Municipios BCRA TÍTULOS RENTA FIJA LETRAS Inversiones de Corto Plazo Diferentes plazos: 30, 60 , 90… 365 días Liquidez inmediata No tienen volatilidad TASA FIJA EN DÓLARES o PESOS Diapositiva 29: 14 Estado Nacional Gobiernos Provinciales y Municipios Empresas Renta Renta … Inversión Capital + Renta Renta BONOS TASA FIJA EN DÓLARES o PESOS TASA + CER o BADLAR Inversiones de Medio y Largo Plazo Diferentes plazos: 1, 2, 3… 100 años Liquidez  inmediata Volatilidad en el precio (según emisor) Si se mantiene hasta el Vencimiento, la volatilidad no tiene incidencia. El flujo de pagos es cierto (Renta Fija) TÍTULOS RENTA FIJA Diapositiva 29: BANCO AGENTE REGISTRADO INVERSOR INVERSOR Suscribir LEBAC es como realizar un plazo fijo en el BCRA y tiene tres ventajas: 15 LEBACS Plazo Fijo 20% 26,5% MÁS RENDIMIENTO - MÁS LIQUIDEZ - MENOS RIESGO COLOCACIONES EN PESOS - LEBAC LEBACS Diapositiva 29: MÁS RENDIMIENTO Rinde entre 5 y 6 puntos más que el Plazo Fijo Promedio 2016: Plazo Fijo [25%] vs LEBAC [31%] Promedio 2017: Plazo Fijo [20%] vs LEBAC [25%] Hoy: Plazo Fijo [21%] vs LEBAC [26,5% - 27,35%] MÁS LIQUIDEZ El Plazo Fijo requiere esperar al vencimiento o pagar penalidades, la LEBAC tiene liquidez inmediata. Se puede vender en cualquier momento y se cobra la rentabilidad del periodo. MENOS RIESGO Es mayor el respaldo del BCRA que la de un Banco Público o Privado. La letra emitida por un Banco Central es el instrumento menos riesgoso de un país. 16 La LEBAC se utilizan para excedentes transitorios (tesorería) y son muy recomendadas como resguardo de capital dado la estabilidad actual del tipo de cambio. COLOCACIONES EN PESOS - LEBAC Diapositiva 29: TASA PLAZO FIJO VS. LEBAC - HISTÓRICO Inversión Inicial a 01/01/16 $10.000.000 Valor de la inversión al 31/12/16 con Cuenta Corriente $10.000.000 Valor de la inversión al 30/09/17 con Plazo Fijo $14.903.654 Valor de la inversión al 30/09/17 con LEBAC $16.344.298 $1.440.644 $6.344.298 Diferencia vs. CC Diferencia vs. PF 17 COLOCACIONES EN PESOS - LEBAC Diapositiva 29: 18 Renovaciones mensuales Cuenta Corriente Plazo Fijo LEBAC Fondo de LEBAC Respaldo Banco Público / Privado Banco Público / Privado Banco Central (BCRA) Liquidez Inmediata Mín 30 días Inmediata Tasa Anual 0% 20% 26,5% Inversión Inicial $10.000.000 $10.000.000 $10.000.000 Valor de la Inversión en el Año (Renovaciones) $10.000.000 $12.193.911 $12.996.777 * Alternativamente se puede utilizar un Fondo Común de Inversión de LEBAC GANANCIA ADICIONAL ANUAL CON LEBAC $2.996.777 $802.866 COLOCACIONES EN PESOS - LEBAC TASA PLAZO FIJO VS. LEBAC - HISTÓRICO Diapositiva 29: EFICIENCIA EN TESORERÍA 19 La liquidez inmediata de las LEBAC (o Fondo de LEBAC) permite maximizar la rentabilidad de los excedentes transitorios, manteniendo el poder adquisitivo. Con la Cobranza de cuotas se compran LEBAC – Ej : $ 1.000.000 0 31 Previo al pago de sueldos se cobran las LEBAC con la rentabilidad del período Ej : en un período de 15 días cobran $1.011.042 Durante un año completo, invirtiendo los excedentes durante 15 días por mes, se obtendría una ganancia anual de $132.500 por cada $1.000.0000- Si la recaudación es $10.000.0000, se obtendría una ganancia anual de $1.325.000- COLOCACIONES EN PESOS - LEBAC Diapositiva 29: ¿Se preserva realmente el capital? Por la inflación de EEUU, al mantener dólares guardados en una Caja de Seguridad se pierde entre 1%-2% anual Es decir, si se custodian en una Caja USD100.000 durante 10 años, los mismos equivaldrían a aproximadamente USD85.000. Persona Jurídica: Fondo anticíclico o fondo de reserva Persona Física: Ahorros Caja de Seguridad Plazo Fijo Dólares Tradicionalmente Preservar el capital / Obtener retornos y apreciación de capital COLOCACIONES EN DÓLARES INVERSIONES DE MEDIANO PLAZO Diapositiva 29: Existen inversiones CONSERVADORAS en dólares, con riesgo bajo y rentabilidades muy atractivas, que buscan proteger el capital y mantener el poder adquisitivo. LETES Letras Tesoro Nacional Bonos Soberanos , Provinciales y/o Corporativos Plazo > 1,5 años Plazo < 1,5 años BONOS COLOCACIONES EN DÓLARES Rendimiento 2,8%-3,1% anual Similar LEBAC pero en USD: más rentable, más líquido, menos riesgo Rendimiento 4-9% anual (según emisor) Se conoce el flujo de pagos dado que es Renta Fija (NO es variable) Diapositiva 29: Inversión Caja Seguridad Plazo Fijo 90d LETES Respaldo Banco Público / Privado Banco Público / Privado Tesoro Nacional Liquidez Inmediata Mín 90 días Inmediata Tasa Anual 0% 0,5% 3% Inversión Inicial USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 Valor de la Inversión en el Año USD 1.000.000 USD 1.005.009 USD 1.030.339 * Alternativamente se puede utilizar un Fondo Común de Inversión de LETES GANANCIA ADICIONAL ANUAL CON LETES USD 30.339 USD 25.330 COLOCACIONES EN DÓLARES TASA PLAZO FIJO VS. LETES Diapositiva 29: * Alternativamente se puede utilizar un Fondo Común de Inversión Renta Fija Dólares Inversión Caja Seguridad Plazo Fijo 90d Bonos Respaldo Banco Público / Privado Banco Público / Privado Estado Nacional Liquidez Inmediata Mín 90 días Inmediata Tasa Anual 0% 0,5% 5% Inversión Inicial USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 Valor de la Inversión en el Año USD 1.000.000 USD 1.005.009 USD 1.050.625 USD 50.625 USD 45.616 COLOCACIONES EN DÓLARES TASA PLAZO FIJO VS. BONOS GANANCIA ADICIONAL ANUAL CON BONOS Diapositiva 29: * Alternativamente se puede utilizar un Fondo Común de Inversión Renta Fija Dólares Inversión Caja Seguridad Plazo Fijo 90d Bonos Respaldo Banco Público / Privado Banco Público / Privado Estado Nacional Liquidez Inmediata Mín 90 días Inmediata Tasa Anual 0% 0,5% 5% Inversión Inicial USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 Valor de la Inversión en 5 Años USD 1.000.000 USD 1.025.300 USD 1.280.085 USD 280.085 USD 254.785 COLOCACIONES EN DÓLARES TASA PLAZO FIJO VS. BONOS A 5 AÑOS GANANCIA ADICIONAL CON BONOS EN 5 AÑOS Diapositiva 29: 25 Un Bono con 7% de Retorno en 10 Años Duplica el Capital en Dólares COLOCACIONES EN DÓLARES Diapositiva 29: Invierte en instrumentos de Renta Fija y Variable 26 Los Fondos Comunes de Inversión permiten participar de Carteras de inversión estandarizadas. Renta Fija Renta Variable Renta Mixta Invierte en instrumentos de Renta Fija Invierte en instrumentos de Renta Variable Existen diversos Fondos de Inversión para distintos objetivos: Los FCI están exentos por ley del impuesto a los débitos y créditos. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN Diapositiva 29: 27 Una acción es una parte del capital social de una empresa. El inversor participa del crecimiento y las ganancias que pueden tener los diferentes sectores al adquirir acciones de una empresa. En el mediano plazo pueden arrojar retornos medios/altos, pero el inversor debería estar dispuesto a asumir volatilidades en el corto plazo. Mayor riesgo, mayor rentabilidad esperada Para inversores con un perfil especulativo, cuyo objetivo sea la apreciación del capital. Se puede asignar una pequeña porción de la cartera en búsqueda de un mayor rendimiento, según el perfil del inversor . ACCIONES RENTA VARIABLE Diapositiva 29: 28 Rendimientos en pesos anualizados : Período 2012 - 2017 RESULTADO DE INVERTIR SISTEMÁTICAMENTE Diapositiva 29: Muchas Gracias

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