EKSI 4203 - Modul 2 Risk & Return

44 %
56 %
Information about EKSI 4203 - Modul 2 Risk & Return
Education

Published on March 10, 2014

Author: AncillaKustedjo

Source: slideshare.net

Description

Universitas Terbuka Korea (Semester 5 - 2014)

EKSI 4203 TEORI PORFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI (by : ANCILLA K. KUSTEDJO) Pertemuan II Modul 2 1. INVESTASI 2. RETURN DAN RESIKO PORTOFOLIO

KEGIATAN 1 INVESTASI

PENGERTIAN INVESTASI  Tindakan seseorang untuk mengeluarkan uangnya atau kemampuan finansialnya dengan harapan seseorang tersebut di masa yang akan datang akan memperokah uang yang lebih besar jumlahnya dibandingkan dengan yang dia miliki pada saat ini. (Tandelilin, 2001)

PENGERTIAN INVESTASI     Uang yang dimiliki Rp 10.000.000,Investor membeli saham sebanyak 25.000 lembar dengan harga per lembar Rp 1.000,1 bulan kemudian harga per lembar saham meningkat Rp 1.250,Investor mendapat peningkatan kekayaan Rp6.250.000,- (25% dari dana yang diinvestasikan)  (Rp 1.250 – Rp 1.000) x 25.000 = Rp 6.250.000,-

PENGERTIAN INVESTASI  Time Value of Money (nilai waktu dari uang) adalah suatu penilaian bahwa setiap uang yang dimiliki seseorang pada saat ini diharapkan pada saat yang akan datang mempunyai nilai yang lebih tingggi dari saat ini, meskipun saat yang akan datang tersebut hanya berselisih 1 hari.

TUJUAN INVESTASI 1. Memperoleh kehidupan yang lebih layak di masa akan datang. 2. Mengurangi tekanan inflasi 3. Menghemat pajak

PROSES INVESTASI   Proses investasi meliputi pemahaman dasar-dasar keputusan investasi dan bagaimana mengorganisir aktivitasaktivitas dalam proses keputusan investasi. Hal mendasar dalam proses keputusan investasi adalah pemahaman hubungan antara return yang diharapkan dan risiko suatu investasi.

DASAR KEPUTUSAN INVESTASI  Dasar keputusan investasi terdiri dari tingkat return yang diharapkan, tingkat risiko serta hubungan antara return dan risiko.

RETURN   Return adalah suatu keuntungan yang akan diperoleh pada masa yang akan datang. Return yang diharapkan diperoleh investor dari investasi merupakan suatu kompensasi atas biaya kesempatan (opportunity cost) dan resiko penurunan daya beli dari seorang investor akibat adanya pengaruh inflasi.

RETURN  Return dalam investasi dibagi menjadi 2:    Return yang diharapkan (Expected Return) Tingkat return yang telah diantipasi oleh seorang investor di masa yang akan datang. Return yang telah terjadi (Realized Return) Disebut dengan return aktual di mana return yang diperolah seorang investor pada masa lalu atau saat ini. Pada saat seorang investor melakukan investasi, investor akan menentukan syarat tingkat return yang ingin didapatkan. Namun bila periode investasi berlalu, maka seorang investor dihadapkan dengan tingkat return yang sesungguhnya diterima.

RETURN  Komponen Return dibagi menjadi 2 : 1. Untung/Rugi Modal (capital gain/loss) Keuntungan / kerugian yang diperoleh dari harga kelebihan harga jual daripada harga beli atas kepemilikan surat berharga. 2. Imbal Hasil (yield) Pendapatan / aliran kas yang diterima investor secara periodik. Contoh: dividen atau bunga.

RETURN   Total Pengembalian = Capital Gain (Loss) + Yield Tingkat Pengembalian = (Pendapatan + Perubahan harga satu periode) / harga beli sekuritas

RETURN Menghitung Return yang Diharapkan  Untuk mengestimasi return sekuritas sebagai aset tunggal (stand-alone risk), investor harus memperhitungkan setiap kemungkinan terwujudnya tingkat return tertentu, atau yang lebih dikenal dengan probabilitas kejadian.

RESIKO   Seorang investor dalam melakukan investasi perlu memperhatikan berapa besarnya reiko yang harus ditanggung oleh investor dengan keputusan investasi yang dilakukan. Tingkat preferensi investor terhadap resiko dibagi menjadi 3: 1. Risk Seeker 2. Risk Neutral 3. Risk Averter

RESIKO 1. 2. Risk Seeker Investor yang memilih investasi dengan mengambil investasi yang berisiko lebih tinggi. Investor ini bersikap agresif dan spekulatid dalam mengambil keputusan investasi karena mereka tahu bahwa tingkat pengembalian dan resiko adalah positif Risk Neutral Investor yang meminta kenaikan tingkat pengembalian yang sama untuk setiap kenaikan resiko. Umumnya fleksibel dan berhati-hati dalam mengambil keputusan investasi.

RESIKO 3. Risk Averter Investor yang memilih investasi dengan mengambil investasi yang berisiko lebih rendah. Investor cenderung mempertimbangkan keputusan investasinya secara matang dan terencana dengan memperhatikan beberapa resiko: - Resiko suku bunga - Resiko pasar - Resiko inflasi - Resiko bisnis - Resiko finansial - Resiko likuiditas - Resiko nilai tukar mata uang

DASAR KEPUTUSAN INVESTASI Hubungan Tingkat Risiko dan Return Harapan. Investasi Return yang diharapkan Tingkat bunga bebas risiko Obligasi pemerintah Spekulasi 18/19 Judi Kontrak berjangka Obligasi perusahaan Saham Opsi RF Risiko rendah Risiko sedang Risiko tinggi Risiko Gambar 1.3. Hubungan risiko dan return harapan Risiko sangat tinggi

PROSES KEPUTUSAN INVESTASI 19/19

KEGIATAN 2 RESIKO DAN PENGEMBALIAN (RISK & RETURN)

HARGA & TINGKAT PENGEMBALIAN Po = Harga R = Tingkat pengembalian (dalam %) t = Periode waktu

SEKURITAS DAN PORTOFOLIO   Sekuritas adalah sebuah dokumen yang mengindentifikasi hak atau klai atas aset dan setial aliran kas mendatang yang diperoleh perusahaan. Porfolio merupakan sekumpulan dari sekuritas. (ex. saham, obligasi, surat beli mobil, sertifikat tanah)

RATE OF RETURN   Sekuritas adalah sebuah dokumen yang mengindentifikasi hak atau klai atas aset dan setial aliran kas mendatang yang diperoleh perusahaan. Porfolio merupakan sekumpulan dari sekuritas. (contoh: saham, obligasi, surat beli mobil, sertifikat tanah)

FAKTOR RATE OF RETURN  Faktor yang mempengaruhi rate of return:    Preferensi waktu untuk melakukan konsumsi seperti diukur dengan risk free real rate Tingkat inflasi yang diharapkan (expected inflation) Risiko yang dihubungkan dengan investasi berupa premi resiko (risk premium)

FAKTOR RATE OF RETURN  Required nominal rate of return = real rate of return + inflation rate  Required rate of return = risk-free real rate + expected inflation + risk premium

HUBUNGAN TINGKAT RISK & RETURN   Semakin besar risk suatu aset, semakin tinggi pula return yang diharapkan (expected return). Semakin kecil risk yang ditanggung oleh investor, maka semakin kecil return yang diharapkan.

PROSES INVESTASI 1. Penyusunan tujuan investasi 2. Menetapkan tingkat resiko yang dikehendaki 3. Membentuk portofolio yang optimal 4. Memeriksa kinerja investasi

RETURN SAHAM INDIVIDUAL    E (Ri) = tingkat pengembalian yang diharapkan (ER) dari investasi saham i Pij = probabilitas diraihnya pengembalian pada keadaan j Rij = tingkat pengembalian aktual dari investasi pada saham i pada keadaan j

RETURN PORTOFOLIO     E (Rp) E (Ri) Xi n = Expected Return dari portofolio = Expected Return dari saham i = Proposi investasi saham i = jumlah sekuritas yang ada di dalam portfolio

RESIKO     Ќ Ki Pi δ = = = = Expected rate of return Tingkat keuntungan pada kondisi i Probabilitas kondisi i yang terjadi Deviasi standar (Risiko)

HARGA & TINGKAT PENGEMBALIAN    Po = harga R = tingkat pengembalian (dalam %) t = periode waktu

Add a comment

Related presentations

Related pages

EKSI 4203 - Modul 2 Risk & Return - Education

Universitas Terbuka Korea (Semester 5 - 2014) ... Close Share EKSI 4203 - Modul 2 Risk & Return
Read more

eksi4203-modul2-140310014430-phpapp02.ppt - pt.scribd.com

EKSI 4203. TEORI PORFOLIO DAN ... Pertemuan II Modul 2 1. INVESTASI 2. RETURN DAN ... yang diharapkan.HUBUNGAN TINGKAT RISK & RETURN Semakin besar risk ...
Read more

eksi4203-modul2-140310014430-phpapp02.ppt - scribd.com

eksi 4203. teori porfolio dan ... (by : ancilla k. kustedjo) pertemuan ii modul 2 1. investasi 2. return dan resiko ... .hubungan tingkat risk & return ...
Read more

EKSI 4203 - Modul 9.ppt - pt.scribd.com

eksi 4203 teori porfolio dan analisis investasi (by : ancilla k. kustedjo) pertemuan viii modul 9 futures kegiatan 1 kontrak futures opsi versus futures
Read more

EKSI 4203 - Modul 8 Sekuritas Derivatif Lanjutan - Education

1. eksi 4203 teori porfolio dan analisis investasi (by : ancilla k. kustedjo) pertemuan vii modul 8 sekuritas derivatif lanjutan . 2. kegiatan 1 bukti ...
Read more

EKSI4203 TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI ...

MODUL 2 : RETURN YANG DIHARAPKAN DAN RISIKO PORTOFOLIO . Kegiatan Belajar 1: Investasi ... Kegiatan Belajar 2: Risiko dan Pengembalian (Risk and Return)
Read more

Tinjauan Mata Kuliah M - pustaka.ut.ac.id

Modul 2 mengenai Tingkat ... (return) dan risiko portofolio. Modul 3 mengenai Model-Model ... (risk-adjusted performance) yang efisien ...
Read more

68212447-Teori-Por-to-Folio-Dan-Analisis-Investasi.docx

MODUL 2 RETURN YANG DIHARAPKAN DAN RISIKO PORTOFOLIO ... Kegiatan Belajar 2: Risiko dan Pengembalian (Risk and Return) ... Schedule EKSI 4203 ...
Read more