Claves para invertir en Fondos de Inversión

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Information about Claves para invertir en Fondos de Inversión
Finance

Published on March 11, 2014

Author: luisgarcialanga

Source: slideshare.net

Description

Pantallas mostradas en el Webinar de Luis García Langa para Windowbolsa.com en el que explica las claves para invertir en fondos de inversión: conceptos, trasparencia, seguimiento, operativa, fiscalidad, estrategias de inversión...

FONDOS DE INVERSIÓN Claves para invertir Luis García Langa 10 de marzo de 2014

CONCEPTOS

¿QUÉ SON? Artículo 3.1 Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA: 1. Los fondos de inversión son IIC configuradas como patrimonios separados sin personalidad jurídica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, incluidos entre ellos otras IIC, cuya gestión y representación corresponde a una sociedad gestora, que ejerce las facultades de dominio sin ser propietaria del fondo, con el concurso de un depositario, y cuyo objeto es la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.

PATRIMONIO DEL FONDO  Valor de los activos del fondo  Gastos periodificados de compraventa de activos, gestión y depositaria

PARTICIPACIONES  Partes alícuotas del patrimonio del Fondo  Valores negociables

PARTÍCIPES  Persona (física o jurídica) que realiza aportaciones al patrimonio común  Pueden aportar, reembolsar, traspasar participaciones…

VALOR LIQUIDATIVO  Es el valor de cada participación (Patrimonio/Participaciones)  Periodicidad diaria (con alguna excepción)  Publicación, reembolsos, suscripciones…

ENTIDAD GESTORA  Gestión de los activos del fondo  Gestión de las suscripciones, reembolsos, traspasos  Pueden comercializar los Fondos

ENTIDAD DEPOSITARIA  Depósito de los activos del Fondo  Vigilancia de la gestión  Bancos, Cajas de Ahorro, Sociedades de Valores, Agencias de Valores

¿POR QUÉ FONDOS?

DIVERSIFICACIÓN  Propia del Fondo: Artículo 23.b: Las IIC deberán limitar la concentración del riesgo de contrapartida de forma que se garantice la suficiente diversificación.

DIVERSIFICACIÓN  Propia del Fondo: Artículo 23.b: Las IIC deberán limitar la concentración del riesgo de contrapartida de forma que se garantice la suficiente diversificación.

DIVERSIFICACIÓN  Tipos de activos:

DIVERSIFICACIÓN  Tipos de activos:

DIVERSIFICACIÓN  Tipos de activos:

DIVERSIFICACIÓN  Geográfica:

DIVERSIFICACIÓN  Geográfica:

DIVERSIFICACIÓN  Geográfica:

DIVERSIFICACIÓN  Sectorial:

LIQUIDEZ  Compra y venta dependiendo del Valor Liquidativo  Fecha de compra/venta en función de la hora de orden y zona horaria  Fecha entrada/salida por traspaso en función de las depositarias y gestorías (la salida D+1 máximo) Artículo 23.a: Las IIC deberán tener liquidez suficiente, según la naturaleza de la institución, del partícipe o accionista y de los activos en los que se invierta.

TRASPARENCIA  Folleto Fondo (política de inversión, categoría, auditores, gestores, riesgos…) publicado en CNMV y web gestora.  Informes trimestrales (rentabilidades, cartera, comisiones…) obligatorio envío al partícipe, colgado en web…

TRASPARENCIA

SEGUIMIENTO  Proporcionado por gestora/comercializado actualizando valor liquidativo (web, presencial…).  Seguimiento por prensa, webs… ranquins, gráficos, comparativa…  Webs aconsejadas: www.morningstar.es www.quefondos.com www.iahorro.com www.inverco.com

SEGUIMIENTO

FISCALIDAD  Se tributa por Ganancias y Pérdidas Patrimoniales  Impuesto Sociedades:  Retención 19% Tributación por escala de I.S.  IRPF: Retención 21% Generados en menos de 1 año: Tipo marginal IRPF Generados en más de 1 año: o De 0 a 6.000: 21% o De 6.000,01 a 24.000: 25% o De 24.000,01 en adelante: 27%

FISCALIDAD  NO SE TRIBUTA POR TRASPASOS ENTRE FONDOS… puede hacerse entre diferentes políticas de inversión, diferentes gestoras, diferentes países… (personas físicas residentes) NO SE TRATA DE UN SIMPLE DIFERIMIENTO DE IMPUESTOS!!

FISCALIDAD  Posibilidad de pasar tributación de menos de 1 año a más de 1 año….  Posibilidad de pasar tributación a años con menor carga impositiva ¿2015?  Y no solo eso…

FISCALIDAD  Capitalización de Beneficios: Ejemplo: o Persona A compra 50.000€ acciones Telefónica 10/03/14, y las vende con un 20% de revalorización día 11/03/15. Con el resultado neto compra acciones BNP y las vende día 12/0316 oPersona B compra 50.000€ participaciones fondo telecomunicaciones día 10/03/14 y lo traspasa a un fondo de bancos europeos día 11/03/15 tras obtener un 20% de revalorización; este fondo lo vende día 12/03/16 con otro 20% de revalorización.

FISCALIDAD  Capitalización de Beneficios: Ejemplo: Persona A (Acciones) Compra Telefónica 50.000 Revalorización TEF 20% Venta Telefónica 60.000 Resultado Telefónica 10.000 IRPF (25%) 2.500 Reinversión BNP 57.500 Revalorización BNP 20% Venta BNP 69.000 Resultado BNP 11.500 IRPF (25%) 2.875 Neto Acciones 66.125 Beneficio Total 16.125 Persona B (Fondos) Compra Fondo Teleco 50.000 Revalorización Fondo 20% Salida Fondo Teleco 60.000 Resultado Fondo Teleco 10.000 IRPF (25%) 0,00 Reinversión Fondo Bcos 60.000 Revalorización F. Bcos 20% Venta Fondo Bcos 72.000 Resultado Fondo Bcos 12.000 IRPF (25%) Teleco+Bcos 5.500 Neto Fondos 66.500 Beneficio Total 16.500

FISCALIDAD  Rescates de beneficios: Ejemplo: o Persona C contrata depósito de 50.000 que paga un 3% anual con vencimiento 12 meses que renueva con las mismas condiciones. oPersona D compra 5.000 participaciones de Fondepósito a 10€/participación, con el que a 12 meses obtiene rentabilidad del 3%.

FISCALIDAD  Rescates de Beneficios: Ejemplo: Persona A ( Depósitos) Persona B (Fondos) Contratación 50.000 Compra Fondo 50.000 Nº Participaciones 5.000 Valor Participación 10 Cupón 3% Revalorización 3% Nº Participaciones 5.000,00 Valor Participación 10,30 Rescate 1.500 Part. Rescatadas 145,63 Valor Inicial Part. Rescat. 1.456 Cupón Bruto 1.500 Beneficio Part. Rescat. 44 IRPF (25%) 375 IRPF (25%) 11 Líquido neto recibido 1.125 Líquido neto recibido 1.489

ESTRATEGIAS

ESTRATEGIA A CORTO PLAZO  Plazo < 1 año  Ahorro quasi-líquido para afrontar cualquier gasto no mensual (IBI, seguros anuales, pequeñas reparaciones….)  Fondos de Renta Fija solvente en Euros a muy C.P. o Fondepósitos  Actualizar periódicamente la cantidad.  Producto sustitutivo: Depósitos, compra deuda pública a muy C.P.

ESTRATEGIA A MEDIO PLAZO  Plazo : Entre 1 y 3 años  Ahorro destinado a “imprevistos”: reparaciones importantes, viajes extraordinarios…  Fondos de Renta Fija/Variable Mixta, Fondos de Retorno Absoluto  Evitar bajadas fuertes del mercado sesgando hacia Renta Fija en momentos de tendencias bajistas  Producto sustitutivo: Compra deuda pública y corporativa solvente a 3 años

ESTRATEGIA A LARGO PLAZO  Plazo : Entre 3 y 10 años  Ahorro destinado a cambios sustanciales: Apertura de negocio, despidos, cambio trabajo, estudios hijos…  Fondos de Renta Fija Mixta/Retorno Absoluto/Renta Variable  Elegir los sectores con mayor potencial (fundamentales y tendencia y sobreponderarlos), atentos a cambios de Tendencia  Producto sustitutivo: Compra acciones

ESTRATEGIA A MUY LARGO PLAZO  Plazo : Más de 10 años  Ahorro destinado a la jubilación  Fondos de Renta Fija Mixta/Retorno Absoluto/Renta Variable  Aportaciones periódicas eligiendo los sectores con mayor potencial (fundamentales y tendencia y sobreponderarlos), atentos a cambios de Tendencia  Producto sustitutivo: Compra acciones, Planes de Pensiones, PIA’s

¡¡MUCHAS GRACIAS!! PARA MÁS INFORMACIÓN: @luisgarcialanga info@aulafinanzas.com www.aulafinanzas.com www.windowbolsa.com www.iahorro.com

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