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Clase de Capital de Trabajo

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Published on November 7, 2008

Author: gyanezb

Source: authorstream.com

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Curso de análisis financiero de la empresa CAPITAL DE TRABAJO : Curso de análisis financiero de la empresa CAPITAL DE TRABAJO Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt 7. El Capital de Trabajo: La lección del indicador ahorro/inversión. : 7. El Capital de Trabajo: La lección del indicador ahorro/inversión. El Indicador ahorro/ inversión : Capital de Trabajo Definición El Capital de Trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se puede definir como el tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación convertida en efectivo. ¿Como se obtiene? El Capital de Trabajo es el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante. C.T. = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : En este cuadro podemos apreciar que una parte de los activos circulantes son financiado por el pasivo circulante, el excedente del activo circulante es el Capital de Trabajo. El Capital de Trabajo es por lo tanto, el importe de activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. Dicho de otra manera el capital de trabajo representa el importe del activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo. Representa un índice de estabilidad financiera o margen de protección para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : Beneficios de un capital de Trabajo Adecuado... 1.- Protege al negocio del efecto adverso por una disminución en los valores del activo circulante. 2.-  Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones  y aprovechar    las ventajas de los descuentos por pago de contado. 3.- Asegura en alto grado el mantenimiento del crédito de la compañía y provee lo necesario para hacer frente a  emergencias tales como huelgas, siniestros o épocas de recesión económica. 4.- Permite tener los inventarios a un nivel adecuado para que el negocio atienda satisfactoriamente las necesidades de sus clientes. 5.- Permite a la compañía otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : y si tengo exceso de C.T.?Un capital de trabajo excesivo, especialmente en forma de efectivo y de valores negociables, puede ser tan desfavorable como un capital de trabajo insuficiente, debido al gran volumen de fondos que no son usados productivamente. Los fondos que no se emplean representan una perdida de interés o de utilidad, estimulan los pagos excesivos de pago de dividendos y a menudo conducen a inversiones en proyectos indeseables o en medios y equipo de fábrica innecesario. De hecho puede llevar al descuido en el control de los costos y consecuentemente a la ineficiencia en las operaciones. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : Fuentes del Capital de trabajo 1.- Operaciones Normales (La utilidad neta generada mas la conversión del activo no circulante en Capital de Trabajo mediante la depreciación o la amortización, en otras palabras, la utilidad neta mas la Depreciación representa un incremento al capital de trabajo).  2.- Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.3.- Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otro activo no circulante.4.- Devoluciones de impuestos.5.- Aportaciones de fondos por los propietarios.6.- Prestamos bancarios a largo plazo. Las anteriores alternativas incrementan el capital neto de trabajo, un préstamo a corto plazo o un crédito  comercial por parte de un proveedor, solo incrementará el capital de trabajo pero no el capital neto de trabajo puesto que tanto el activo circulante como el pasivo circulante están aumentados en la misma cantidad. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : Afectaciones del capital de trabajoAplicaciones o usos de capital de trabajo que ocasionan una reducción del activo circulante: a) pago de gastos normales y de las cuentas por pagar.b) Retiro de utilidades en empresas de un solo propietario y sociedades colectivas.c) Pérdidas de operación.d) Pago de Pasivos de largo plazo.e) Reposición o compra de activo fijo adicional, activo intangible e inversiones a largo plazo. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : La diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante se considera financiado por los pasivos a largo plazo y el capital Si  incremento  el C. de T. mejoro la liquidez de la empresa, reduzco el riesgo de la insolvencia pero se dice que ahora soy menos rentable.... Consideremos para efectos de este tema a la rentabilidad, como la diferencia que existe entre las ventas netas y el costo total, es decir la utilidad. Asimismo definamos el riesgo como la probabilidad de la empresa llegue a ser insolvente o lo que  es lo mismo, la probabilidad de que la empresa sea incapaz de pagar sus deudas. Generalmente si se desea aumentar la rentabilidad de la empresa, deberá aumentar su riesgo y si se desea disminuir el riesgo, deberá disminuir su rentabilidad. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : 1.- ¿COMO SE DEFINE EL CAPITAL DE TRABAJO Y CUANTAS ACEPCIONES TIENE? 2.- ¿QUE OPERACIONES INCREMENTAN SU NIVEL?  3.- ¿QUE OPERACIONES DISMINUYEN EL CAPITAL DE TRABAJO? 4.- DETERMINE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO RESULTANTE DE LAS SIGUIENTES OPERACIONES: A.- Iniciamos un negocio aportando un capital de : 80,000 el  cual se deposita en el bancoB.- Compramos a crédito mercancía con nuestro proveedor por $ 25,000.00 pesos.C.- Compramos de contado mercancía que pagamos con un cheque por importe de $15,000D.- Vendemos a crédito 40,000.00 las cuales tenían un costo de venta del 50%, para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de $ 5,000.00.E.- Realizamos un cobro a clientes por: 40,000.00 pesosF.- Vendemos de contado 24,000.00 con un costo de ventas del 50% para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de 5,000.00G.- Pagamos a nuestros proveedores : 7,000.00 pesosH.- Decidimos comprar una camioneta nueva de contado pagando: 200,000I.- Solicitamos un préstamo a corto plazo de 108,000.00 pesos Practicar Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : ¿Hasta que importe sería posible invertir sin menoscabar la liquidez de la empresa? ¿Qué relación encuentra en el nivel de Capital de Trabajo con el Ahorro? ¿Es posible traducir el Capital de Trabajo a un indicador de ahorro/Inversión? ¿Cómo se incrementa el Capital de Trabajo? Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión El Indicador ahorro/ inversión : Capital de Trabajo C. de T. El Indicador ahorro/ inversión Gracias por su atención : Gracias por su atención Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt gyanezb@hotmail.com

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