Basics of Investing from Warren Buffet

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Information about Basics of Investing from Warren Buffet

Published on February 28, 2014

Author: professorsimplysimple



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+           powered by bluebytes     Friday , February 28, 2014     Basics of investing from Warren Buffett    (also see in Jpeg)    Publication: Mint , Agency:Bureau, Edition:Mumbai/Ahmedabad/Pune/Bangalore/Chennai/Hyderabad/Kolkata , Page No: 16, Location: Top­Center , Size(sq.cms): 720         Basics of investing from Warren Buffett     The veteran investor's advice to his  company's shareholders remains the same  age­old formula­buy and hold for the long  term  B Y RAJESH  KUMAR  T he annual letter to the  shareholders by Warren  Buffett, one of the most  successful investors of all time,  is an eagerly awaited event in  the world of investing. Every  word from the "Sage of Omaha"  is followed by investors across  the world. This time was no  different. An excerpt of his  annual letter was published by  t h e  Fortune magazine on its  website on 24 February and is  being discussed all over the  world.  Warren Buffett, according to  the Forbes, had a net worth of  $58.5 billion as on September  2013. Buffett is chairman and  chief executive officer of Berk­ shire Hathaway Inc. The com­ pany and its subsidiaries are in  diverse businesses including  insurance and re­insurance, fi­ nance and manufacturing.  The published excerpt is ba­ sically an essay on fundamen­ tals of investing, which can be  followed by all investors to  maximize gains in the long term.  The basic essence of the essay  is that it does not require a  great deal of expertise to be a  successful investor.  However, it does require a  great amount of patience and  the ability to ride through  business cycles. Buffett this  time illustrated examples of his  two real estate deals to drive  home the point that one needs  to identify a good investment  idea and then hold on to it for  the long term to reap gains.  Here are five key takeaways  from his essay that investors  can use while putting in their  money.  Keep it simple  In order to get reasonably  good returns, you don't need  to be an expert in the asset  class that you are investing in.  In order to explain this, Buffett  uses the example of a farm that  he bought in 1986. He had very  little idea about farm opera­ tions. But with the help from          WHAT I LEARNED FROM  WARREN BUFFETT  his son, he did a quick calcula­ tion on how much the farm  will yield and what will be the  operating cost. Around 28  years down the line, the output  of the farm has gone up three  times and its value has gone up  five times. The basic argument  is that you need to "keep  things simple and don't swing  for the fences".  Long­term approach is  the on!y right way of  investing.    ­Parag Parikh 'chief executive officer, PPFAS AMC Focus on productivity    Buffett argues that you need  to understand the future earn­ ing potential of the asset that  you are buying. If you are not  able to do that, just move on.  The idea here is that you must  understand the business or the  asset that you are buying.  Buffet and his partner, Char­ lie Munger, evaluate business­ es in the same way irrespective  of whether they are buying a  small stake in the business or  the entire company.  Buy and hold works. You  need to find an  outstanding company and  hold it for the long term.  Avoid predicting price  changes  ­Raamdeo Agrawal joint managing director, Motilal  Oswal Financial Services Avoid constantly tracking  stock prices  The company must earn  a healthy return on  capital and should be  able to generate free  cash flow.      Thinking about price chang­ es is speculation. Also, Buffett  argues that something that has  appreciated in the recent past  should not be your reason for  buying. People tend to buy  when prices have run up quite a  bit and sell when it has already  fallen. Investors, in fact, should  be doing exactly the opposite.  "A climate of fear is your  friend when investing; a eu­ phoric world is your enemy,"  Buffett wrote.  Buffett's style of investing is  that once you have bought an  asset, you should not be wor­ ried about its price every day.  This is what normally happens  Saturdays and Sundays with­ in real estate investments.  out looking at stock prices,  People don't go out to buy and  give it a try on weekdays."  sell every day.  However in the stock market,  Don't waste time on  since prices are available on a  macroeconomic and  real­t i m e   b a s i s ,   t h e r e   i s   market predictions  Listening to market predic­ temptation among investors ito  do something which should be  t i o n s   a n d   m a c r o e c o n o m i c   opinions, according to Buffett,  avoided.  Says Buffet: "If you can enjcsy  is of no use in investing. The  message is that once you have  bought a good asset, you  should hold it for the long term.    —Vetri Subramaniam, chief investment  officer, Religare  Invesco AMC   There will be economic and  business cycles in between but  a good asset, bought at a rea­ sonable valuation, will give  you good returns in the long  run.  Buffett further says that if  you are a non­professional and  cannot pick stocks, you still  have an option of investing in  stocks. All you need is a  diversified portfolio of good  businesses which you can  easily own through index  funds.  "The goal of the non­profes­  sional should not be to pick  winners—neither he nor his  " h e l p e r s "   c a n   d o   t h a t—but  should rather be to own a  cross­section of businesses  that in aggregate are bound to  do well," he argues.  Most of the things that Buf­ fett talked about in his essay  are not new for people who  follow the principles of value  investi n g .   S a y s   R a a m d e o   Agrawal, joint managing  d i r e c t o r ,   M o t i­l a l   O s w a l   Financial Services  Ltd, "It is the reiteration of  what he has said before, which  i s   b as i c a l l y   b u y   a n d   h o l d   works."  Experts argue that investors  should buy good companies  and hold it for the long term. In  case you find it difficult to  identify stocks, you can simply  invest through an index fund  which is also cost effective in  terms of management fee.  The idea is to own  businesses which will do well  and create wealth over time. 

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