06 2014 - administração financeira de multinacionais

0 %
100 %
Information about 06 2014 - administração financeira de multinacionais
Finance

Published on February 23, 2014

Author: miltonh

Source: slideshare.net

Description

Gestão Financeira de Multinacionais ministrado na disciplina de Gestão Financeira e Orçamentária 3

Administração Financeira de Multinacionais Prof. Milton Henrique mcouto@catolica-es.edu.br

Hoje em dia temos uma maior dinâmica da Atividade Global

Maior Dinâmica da Atividade Financeira Global em função de • Aumento do volume de importações e exportações, intensificando as transações com diferentes moedas

Maior Dinâmica da Atividade Financeira Global em função de • Surgimento de novas práticas financeiras advindas de grupos controladores estrangeiros, de empresas incorporadas e da necessidade de prestar contas para stakeholders nacionais e estrangeiros, conforme padrões internacionais

Maior Dinâmica da Atividade Financeira Global em função de • Os recursos financeiros são rapidamente transferidos de um mercado para outro, em busca de melhores taxas de juros, em condições de menor risco

Maior Dinâmica da Atividade Financeira Global em função de • As oportunidades de investimento nos países emergentes têm atraído recursos financeiros internacionais nas mais variadas formas – Compra de títulos de empresas brasileiras por investidores internacionais – Capital volátil, aplicado no mercado financeiro brasileiro e retirado rapidamente, a qualquer movimento rápido da economia – Capital de risco, aplicado em pequenas empresas, com grande potencial de crescimento – Aquisição de empresas nacionais, públicas e privadas – Investimentos diretos – Construção de novas plantas industriais, instalação de filiais de grandes redes de varejo mundial e estabelecimento de escritórios de empresas prestadoras de serviços

Internacionalização dos Processos Produtivos COMPRA VENDE Mercado Interno Mercado Interno Mercado Externo Processo Produtivo Mercado Externo

Deslocalização da Produção

Existe uma maior Competição

Competição na Economia Global • Influência do ambiente internacional – Blocos econômicos, organizações multilaterais, bolsas, commodities, acordos

Competição na Economia Global • Influência do ambiente internacional – O mundo como mercado (inclusive de pequenas e médias empresas)

Competição na Economia Global • Influência do ambiente internacional – Unidades funcionais em locais mais competitivos (custos e habilidades)

Competição na Economia Global • Influência do ambiente internacional – Riscos econômicos, cambiais, de crédito, operacionais, transacionais, políticos, além de variações contábeis e taxação

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Comércio mundial cresce mais que o volume de produção

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Importância dos investimentos estrangeiros diretos

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Crescimento das importações nas economias nacionais

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Mercado doméstico sob ataque de concorrentes estrangeiros (ameaças)

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Oportunidades (mais mercados)

Competição na Economia Global • Conseqüências da economia global – Ambiente mais complexo e competitivo (concorrentes domésticos e internacionais)

GLOCAL

Estratégias para Atuação Global • Pressões para integração global – Necessidades universais dos consumidores – Pressões competitivas para redução de custos – Coordenação estratégia global dos concorrentes

Estratégias para Atuação Global • Pressões para resposta local – Gastos e preferências significativamente diferentes – Diferenças político-legais, econômicas, sócio-culturais ou tecnológicas – Diferenças em canais de distribuição e práticas de vendas

Comércio Exterior

Formas de Atuação no MERCADO INTERNACIONAL  Exportação  Parcerias Empresariais  Acordos de Cooperação Comercial ou Industrial  Licenciamento  Alianças Estratégicas Internacionais  Joint Ventures  Investimento Direto

Estratégias de Internacionalização

Exportação Exportação é a operação de remessa de bens e serviços, nacionais ou nacionalizados para outro território aduaneiro, após cumprida as exigências legais e comerciais, gerando a entrada de divisas. É a abertura do país para o mundo!

Por que Exportar?  Necessidade de operar em um mercado de volumes;  Pedidos casuais de importadores;  Dificuldades no mercado interno;  Melhor aproveitamento das estações;  Possibilidades de melhores preços;  Melhor programação da produção;  Prolongamento do ciclo de vida de um produto;

Exportação Direta ou Indireta

Intermediário na Exportação Indireta  Exportador do Próprio País  Compra a mercadoria do fabricante e a exporta  Agente Exportador do Próprio País  Procura compradores e fecha negócios à base de comissão  Cooperativa  Exporta em nome de vários fabricantes  Empresa de Administração de Exportação  Administra a exportação cobrando uma taxa por isso

Formas de Exportação Direta Departamento ou divisão interna de exportação Filial ou subsidiária de vendas no exterior Vendedores viajantes de exportação Distribuidoras ou agentes no exterior

Licenciamento O licenciador faz um acordo com uma empresa estrangeira permitindo o uso de um processo de produção, marca, patente, segredo comercial ou outro item de valor, mediante o pagamento de uma taxa ou de royalties.

Joint Ventures Forma de sociedade em que a propriedade e o controle são compartilhados entre os sócios.

Investimento Direto A empresa estrangeira compra parte ou o controle total de uma empresa local ou constrói suas próprias instalações.

Atuação Global

Escolha de uma estratégia (modelo organizacional) para atuação global

Empresa Multinacional • É aquela que opera em vários países e que tem pelo menos 20% de suas receitas vindas do exterior

Por que se transformar em Multinacional • Buscar novos mercados

Por que se transformar em Multinacional • Buscar suprimentos

Por que se transformar em Multinacional • Buscar novos parceiros e novas tecnologias

Por que se transformar em Multinacional • Vantagens Competitivas

Por que se transformar em Multinacional • Vantagens Tributárias e Legais

Por que se transformar em Multinacional • Diversificação dos Riscos

Desafios na Administração Financeira de Multinacionais

Administração Financeira de Multinacionais • Convivência com diferentes moedas

Administração Financeira de Multinacionais • Complexidade das leis locais

Administração Financeira de Multinacionais • Ambiente político, econômico e social

Administração Financeira de Multinacionais • Diferenças culturais

Administração Financeira de Multinacionais • Diferenças de idiomas

Administração Financeira de Multinacionais • Estágio de renda per capita do país

Administração Financeira de Multinacionais • Governo e regime político

Administração Financeira de Multinacionais • Diferença nas estratégias e gestão financeira

Política Econômica

Outras Frentes da Política Econômica • • Política Monetária – Controle da quantidade de moeda em circulação – Taxas básicas de juros, compulsório etc. Política fiscal – Participação direta na demanda agregada da economia: quanto gasta e quanto arrecada – Carga tributária, gasto público, superávit primário etc.

Riscos em Transações Internacionais • O risco comercial, em uma operação internacional é semelhante ao risco de crédito normalmente presente em uma operação de venda no mercado interno. • Porém, em uma operação comercial internacional, surgem dois outros tipos de risco para a empresa exportadora: – Risco político – Risco de câmbio

Pontos de Atenção em Finanças Internacionais • Como o governo do país recebe o capital estrangeiro: – – – – – – – – Incentivos fiscais Legislação para remessas de lucro Linhas específicas de financiamento Forma legal de constituição das empresas Legislações específicas do setor de atuação Leis de proteção ambiental Legislação trabalhista Organizações sindicais

Pontos de Atenção em Finanças Internacionais • Qual a situação do Balanço de Pagamentos do país, especialmente em relação a sua liquidez e credibilidade externa

Pontos de Atenção em Finanças Internacionais • Qual a política cambial adotada pelo país, considerando os saldos do Balanço de Pagamentos: Política de cambio fixo ou variável

Regime Cambial • define o grau de participação do governo e dos agentes privados na determinação da taxa de câmbio

Regime Variável ou Flutuante • Na teoria, extremamente simples: – Preço da moeda estrangeira decidido pela interação entre sua oferta e demanda – Mercado ajusta o câmbio de equilíbrio

Regime de Câmbio Fixo • A grande diferença aqui é que o governo escolhe uma determinada cotação do câmbio que lhe interessa • Está comprometido a entrar no mercado, comprando ou vendendo, sempre que necessário, a uma cotação pré-estabelecida – Equilibra, sempre, a oferta com a demanda, para que o preço permaneça estável

Implicações do Regime de Câmbio Fixo • Ao comprar ou vender moeda estrangeira sempre que necessário, o BC está: – Ampliando ou reduzindo seu estoque de reservas internacionais – Entregando ou recolhendo moeda nacional, alterando portanto a quantidade de moeda nacional em circulação

Risco de Câmbio • Pode ser definido como a variação não esperada e não quantificável da moeda estrangeira em relação à moeda local

Taxa de Câmbio • Expressa a relação de preços entre moedas de diferentes países • É influenciada principalmente pela oferta e procura da moeda, pela política monetária e pela política cambial.

Risco Político • É o risco existente quando o governo do país do devedor não permite a remessa de divisas para o exterior, em determinadas circunstâncias.

Risco Político • Pode ser minimizado ou eliminado com a utilização de diversos instrumentos financeiros: – Carta de crédito – Seguro de crédito – Fiança bancária internacional – Garantias de agências de fomento ao comércio exterior

Carga Tributária das Operações Internacionais • Como as autoridades fiscais e monetárias do país permitem a contabilização das variações cambiais, nas demonstrações financeiras da empresa?

Carga Tributária das Operações Internacionais • Padrão Americano FASB 52 – Foreign Currency Translation – Estabelece que ganhos ou perdas em conversões sejam lançados diretamente para conta de patrimônio, sem afetar a renda líquida

Modelos Contábeis para Conversão de Câmbio • Método Temporal – Ativos monetários e recebíveis são convertidos a taxas correntes – Ativos não monetários convertidos à taxa de câmbio histórica – Apenas para operações em economias inflacionárias

Modelos Contábeis para Conversão de Câmbio • Método Corrente – Ativos monetários e recebíveis são convertidos a taxas correntes – Esse método não evidencia as perdas com variações cambiais

Drawback • Situação fiscal especial para recolhimento de tributos relativos À importação de componentes industriais, a serem utilizados na confecção de produtos posteriormente exportados. • O importador fica isento do recolhimento dos tributos devidos na importação, dentro de limites previamente autorizados.

Mercado de Moedas • É um ativo financeiro que tem valor ou preço.

Mercado de Moedas • Possui 3 características básicas: – Conversibilidade – Aceitabilidade – Durabilidade

Mercado de Moedas • Desempenha 4 funções: – Meio de troca – Reserva de valor – Padrão comum de valor – Padrão de pagamentos

Mercado de Moedas Fatores determinantes nas decisões nos mercados financeiros de moedas: Quantitativos • Saldo do balanço de pagamentos • Saldo da balança comercial • Valor da dívida externa e Interna do país • Nível de inflação interna • Infra-estrutura econômica e aparelho produtivo Qualitativos • Expectativa inflacionária • Política fiscal e monetária • Confiabilidade no governo do país • Situação financeira de outros países

Euromercados e Euromoedas

Euromercados • Euromercados e Euromoedas referem-se às transações financeiras em outra moeda que não a do país de origem Euromercados Europa

Euromoedas Euromoedas • Dólar americano • Euro • Iene Eurodólares • São depósitos de dólares em bancos localizados fora dos Estados Unidos, incluindo filiais estrangeiras de bancos americanos

Quem sou eu? Prof. Milton Henrique do Couto Neto mcouto@catolica-es.edu.br Engenheiro Mecânico, UFF MBA em Gestão Empresarial, UVV MBA em Marketing Empresarial, UVV Mestre em Administração, UFES Pós-MBA em Inteligência Empresarial, FGV http://lattes.cnpq.br/8394911895758599

Professor Universitário 2004 2011 2006 2007 2009 2011

Disciplinas Lecionadas Marketing Empreendedorismo Administração de Materiais Matemática Matemática Financeira Gestão Financeira Fundamentos da Administração Gestão de Processos e Empresas

miltonhenrique miltonhcouto miltonhcouto

Este e outros arquivos estão disponíveis para download no www.slideshare.net/miltonh

Add a comment

Related presentations

Related pages

Administracao financeira internacional - Artigos ...

Alguns fatores singulares do ambiente internacional tendem a complicar a administração financeira das multinacionais, ... B / 2014 .1 Professora: Ana ...
Read more

Administração Financeira de Multinacionais - docslide.com.br

Material disponibilizado aos alunos da disciplina de Gestão Orçamentária e Financeira III sobre Administração Financeira de Multinacionais.
Read more

Administração no Blog: 01/06/2014

... existentes nas empresas de 2014, ... Financeira e Contábil. São os ... Multinacionais concentram administração e controle financeiro no pais de ...
Read more

Administração financeira - respostas - Provas de Concursos ...

... esão chamadas de multinacionais. ... CURSO DE ADMINISTRAÇÃO ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ... 05/06/2014 Neste exercício ...
Read more

Noções de Administração Financeira Denilson Nogueira da ...

Noções de Administração Financeira Denilson Nogueira da Silva denilsonnogueira@uol.com.br Fevereiro / 2014. by internet
Read more

Contabilidade Financeira: Os maiores bancos

análise de balanços análise econômico-financeira Blog Contabilidade ... 2014 ... Contabilidade em multinacionais ...
Read more

Com Controladoria – Métricas e Atualizações 20/06/2015 20 ...

20/06/2015 20/06/2015 ... bem como estudantes de administração, economia, ... Ocupou cargos de direção em empresas nacionais e multinacionais; ...
Read more

LuxLeaks denuncia oásis fiscal na Europa - euronews

... tem um sistema de fiscal tão complexo que 340 multinacionais estão ... 06/11/2014 ... entre as empresas e a administração fiscal de ...
Read more